Netia chce refinansować 200 mln zł własnego długu

Netia rozpocznie wiążące negocjacje z konsorcjum mBanku, DnB Bank Polska i DnB Bank w sprawie refinansowania obecnego zadłużenia w wysokości 200 mln zł oraz z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym w sprawie pozyskania dodatkowego finansowania ok. 200 mln zł na realizację projektu NGA - podała Netia.

Spółka motywuje decyzję o uruchomieniu finansowania zewnętrznego uchwaleniem przez walne zgromadzenie dywidendy wyższej niż rekomendował zarząd.

"Celem zabezpieczenia źródeł finansowania projektu NGA, do dnia publikacji niniejszego raportu bieżącego, spółka podjęła niewiążące negocjacje z instytucjami finansowymi w zakresie pozyskania refinansowania obecnego zadłużenia spółki w wysokości 200.000.000 zł. (...) Zarząd emitenta informuje, że wyżej wskazane finansowanie nie zwiększa poziomu zadłużenia spółki" - napisano w komunikacie.

"Jednocześnie zarząd spółki, w celu wskazanym powyżej, podjął również negocjacje z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym z siedzibą w Luxemburgu. Przedmiotem negocjacji jest uzyskanie przez spółkę dodatkowego finansowania na poziomie ok. 200.000.000 zł" - dodano.

W komunikacie podano, że zarząd Netii podjął decyzję o rozpoczęciu wiążącego etapu negocjacji z wyżej wskazanymi instytucjami finansowymi w celu pozyskania środków na realizację projektu NGA, czyli projektu modernizacji całości infrastruktury sieci dostępowej spółki w latach 2016-2026 do standardu NGA (next-generation access) umożliwiającego przepływność na poziomie wyższym niż 100 Mbps.

W poniedziałek ZWZ Netii uchwaliło przeznaczenie 132,4 mln zł na wypłatę dywidendy za 2016 r., czyli 0,38 zł na akcję, zgodnie z propozycją zgłoszoną przez OFE PZU Złota Jesień. Zarząd Netii wnioskował wcześniej do walnego o wypłatę łącznie 87,1 mln zł na dywidendę, czyli 0,25 zł na akcję. Rok wcześniej spółka wypłaciła 0,4 zł dywidendy na akcję.

Analitycy DM BOŚ - w odpowiedzi na rosnące wyzwania rynku telekomunikacyjnego Netia zdecydowała się uruchomić duży program inwestycyjny i zamierza wydać dodatkowe 417 mln zł na rozwój technologii FTTH, żeby móc konkurować z operatorami telewizji kablowej i Orange PL.

Z uwagi na brak znaczącego fundamentalnego potencjału wzrostu kursu względem naszej 12-miesięcznej wyceny podtrzymujemy długoterminową rekomendację fundamentalną Trzymaj. Jednocześnie oczekując wypłaty pokaźnej dywidendy (oczekiwana ok. 8% stopa dywidendy brutto) podtrzymujemy krótkoterminową rekomendację relatywną Przeważaj.

Dług netto. Oczekujemy niewielkiego spadku długu netto w omawianym okresie, co powinno skutkować obniżeniem kosztów odsetek. W rezultacie prognozujemy 7,8 mln zł skor. zysku brutto. Przy założeniu 19% efektywnej stopy podatku w I kw. br. prognozujemy 6,3 mln zł skor. skonsolidowanego zysku netto.