Niemiecka Grupa RTL zainteresowana kupnem TVN

Gazeta, która uzyskała potwierdzenie tych informacji "z kręgów negocjacji", napisała, że przejęcie notowanej na giełdzie TVN kosztowałoby ok. 1 mld euro. Agencja APA odnotowuje, że na sprzedaż wystawiono 56% akcji TVN. Spadkobiercy zmarłego w październiku 2009 roku jednego z założycieli TVN Jana Wejcherta i dwaj pozostali założyciele Mariusz Walter i Bruno Valsangiacomo zamierzają sprzedać swój większościowy udział wczesną jesienią.

Według "Handelsblatt" proces wyboru oferenta znajduje się w bardzo wczesnej fazie, ale prowadzony jest "na wysokich obrotach". Według kół dobrze poinformowanych, na krótką listę trafiło dwóch lub trzech kandydatów.

W najbliższych tygodniach ma się rozpocząć kontrola ksiąg, a do zawarcia transakcji ma dojść w drugiej połowie września. Prezes TVN Markus Tellenbach poinformował niedawno, że ponad pięć podmiotów zainteresowanych jest kupnem od ITI udziałów w TVN. Dodał, że są to duże firmy europejskie, a także międzynarodowe. Nie wyklucza, że są wśród nich inwestorzy finansowi, ale nie chciał tego komentować.

RTL już wcześniej był wymieniany w gronie potencjalnych nabywców, ale cena 1 mld EUR robi wrażenie, choć jak zauważyliśmy jest to zgodne z oczekiwaniami rynku, że ITI nie sprzeda swoich udziałów poniżej 20 zł za akcję. Oznacza to 76% premii w stosunku do wczorajszego zamknięcia i wygórowany wskaźnik EV/EBITDA równy 15,8x. Otwarte pozostaje pytanie, czy inwestorzy mniejszościowi będą w stanie uzyskać podobną cenę. Biorąc pod uwagę fakt, że ITI posiada 56% akcji TVN, potencjalni inwestorzy będą jedynie zobligowani (jeśli w ogóle będą) do złożenia oferty do 66% udziału. Dariusz Górski