Październikowa emisja obligacji

Oprocentowanie obligacji dwuletnich wynosi 7% w skali roku, natomiast obligacji czteroletnich w pierwszym okresie odsetkowym 7,4%. W październiku Ministerstwo Finansów zdecydowało się na kolejną obniżkę opłat za przedterminowy wykup obligacji czteroletnich.

Wraz z początkiem października klienci indywidualni mogą nabywać nowe papiery detaliczne. Do sprzedaży trafiło 5 mln sztuk obligacji dwuletnich (DOS1004) o łącznej wartości nominalnej 500 mln zł oraz 1,5 mln sztuk obligacji czteroletnich (COI1006) o łącznym nominale 150 mln zł.

Nabywcy obligacji dwuletnich DOS1004 po zakończeniu inwestycji mogą liczyć na odsetki w wysokości 14 zł 49 gr. od każdej obligacji (11 zł 59 gr. po opodatkowaniu). Cechą szczególną obligacji dwuletnich jest to, że ich oprocentowanie jest stałe i nie zmienia się przez cały okres inwestycji. Dodatkowo kapitalizacja odsetek następuje po roku.

Dokonując zakupu październikowych czterolatek inwestor ma zagwarantowane oprocentowanie w wysokości 7,4% w skali roku, na które składają się 6,2% marży i 1,2% inflacji (oprocentowanie w pierwszym, rocznym okresie odsetkowym). W kolejnych okresach odsetkowych oprocentowanie obligacji COI będzie liczone w oparciu o inflację, do której dodawana będzie stała marża w wysokości 3,5%.

Posiadacze obligacji dwu- i czteroletnich mogą złożyć dyspozycję ich przedterminowego wykupu (nie wcześniej jednak niż miesiąc od dnia zakupu obligacji i nie później niż miesiąc przed ich wykupem). Gdy posiadacz obligacji zdecyduje się na wcześniejsze zakończenie inwestycji, jest zobowiązany do uiszczenia opłaty manipulacyjnej w wysokości max. 1 zł od obligacji dwuletnich oraz max. 1 zł od obligacji czteroletnich (wcześniej max. 1,5 zł). Należy również pamiętać o tym, że odsetki od obligacji naliczane są do 10 dnia od złożenia dyspozycji wypłaty należnych środków (dla porównania: w przypadku zerwania lokaty bankowej otrzymuje się często jedynie niewielką część pierwotnego oprocentowania).

W sprzedaży nadal znajdują się obligacje 5-letnie SP0907. W październiku ich cena emisyjna została ustalona na 98,50 zł. Nabywcy obligacji pięcioletnich mogą oczekiwać oprocentowania na poziomie 6,5% w skali roku. Oprocentowanie tych papierów skarbowych jest stałe (nie zmienia się przez 5 lat), a ich emisje mają miejsce co trzy miesiące. Obligacje pięcioletnie cieszą się bardzo dużym zainteresowaniem inwestorów, a znaczne ich ilości są kupowane w dużych pakietach.

Inwestorzy jeszcze do 25 października mogą nabywać obligacje trzyletnie sierpniowej emisji (TZ0805). Oprocentowanie obligacji trzyletnich jest zmienne - ustalane każdorazowo dla trzymiesięcznych okresów na podstawie rentowności innych papierów - 13-tygodniowych bonów skarbowych. "Trzylatki", które trafiły na rynek w sierpniu (TZ0805), są oprocentowane w wysokości 8,14% (oprocentowanie w pierwszym okresie odsetkowym, trwającym trzy miesiące), a ich cena emisyjna ustalona została na 99 zł 50 gr.