PBG ma poważne problemy przez kontrakty publiczne!

Uzasadnieniem tych decyzji jest przede wszystkim ochrona interesów wierzycieli, pracowników oraz akcjonariuszy, a także umożliwienie prowadzenia dalszej działalności operacyjnej spółek. Grupa PBG 14 maja zawarła z bankami finansującymi jej działalność umowę w sprawie czasowego i warunkowego powstrzymania się od egzekwowania zobowiązań. Przedmiotowa umowa pomiędzy stronami określała, że uruchomienie środków z finansowania pomostowego miało nastąpić do 25 maja 2012 r.

Choć banki wydały pozytywną decyzję kredytową, to był impas w zakresie zabezpieczeń W ocenie spółek, zaproponowane w umowie w sprawie czasowego i warunkowego powstrzymania się od egzekwowania zobowiązań z dnia 14 maja 2012 roku warunki udzielonych zabezpieczeń majątkowych przy braku zapewnienia kompleksowego finansowania oraz jego restrukturyzacji nie pozwalałyby na równe traktowanie wszystkich wierzycieli.

DRAMATYCZNY SPADEK NOTOWAŃ HYDROBUDOWY

Wnioski o ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu zostały podjęte w obliczu przeciągających się negocjacji z bankami w sprawie określenia ostatecznych warunków finansowania pomostowego, a co jest z tym związane z pogarszającą się sytuacją płynnościową spółek.

Powodem podjęcia uchwał były także długotrwałe procedury rozliczeniowe, w tym na głównych kontraktach drogowych oraz na kontrakcie na budowę Stadionu Narodowego w Warszawie. Kontrakty drogowe wymagają znaczącego zaangażowania wykonawcy w finansowanie prac w fazie realizacji. Nie nastąpiło także całkowite rozliczenie kontraktu na budowę stadionu.

Zgodnie z wnioskiem o ogłoszenie upadłości PBG S.A. z możliwością zawarcia układu, Zarząd PBG zamierza przedstawić dwa warianty propozycji układowych, które obejmują m.in. częściową spłatę wierzycieli, redukcję części zadłużenia oraz konwersję wierzytelności na akcje PBG.

- pełną spłatę wierzycieli do 100 tys. PLN (bez odsetek od kwoty należności głównej);

- spłatę 80% wartości wierzytelności dla kwoty przekraczającej 100 tys. PLN, ale nie większej niż 1 mln PLN (bez odsetek od kwoty należności głównej);

- i spłatę 69% wartości wierzytelności o wartości przekraczającej 1 mln PLN.

Z kolei wniosek o ogłoszenie upadłości (z możliwością zawarcia układu) przez Hydrobudowa Polska S.A. zawiera informacje, że zarząd spółki zamierza przedstawić dwa warianty propozycji układowej, które obejmują m.in. częściową spłatę wierzycieli, redukcję części zadłużenia oraz konwersję wierzytelności na akcje.

Wariant A obejmuje:

- pełną spłatę wierzytelności w kwocie do 10 tys. PLN (bez odsetek od kwoty należności głównej);

- spłatę 80% wartości wierzytelności, która jest wyższa niż 10 tys. PLN, ale jednocześnie nie jest większa niż 1 mln PLN;

- oraz spłatę 44% wierzytelności, które przekraczają 1 mln PLN.

Wariant B obejmuje zakłada zaspokojenie wierzycieli podobnie jak w wariancie A z uzupełnieniem zamiany długu na kapitał dla wierzytelności powyżej 1 mln PLN o akcję spółki po cenie 1 PLN za akcję do wartości 5% wykazanego zadłużenia. Konwersja długu miałaby nastąpić w ciągu roku od uprawomocnienia się postanowienia o zatwierdzeniu układu.

Grupa notowała ujemne wyniki na poziomie wyniku brutto ze sprzedaży w segmencie związanym z budową dróg i wodnokanalizacyjną. Przy tym drugi z wymienionych obszarów działalności miał bardzo mały wpływ na wyniki Grupy. Pozostałe segmenty działalności są "zdrowe". Wartość portfela zamówień Grupy na koniec I kw. wynosiła 8,9 mld PLN, z czego 2,3 mld PLN przypadała na te obszary działalności w których Grupa poniosła stratę w ostatnim czasie. Ze względu na to, że ogłoszono upadłość dużego podmiotu, który jest wykonawcą generalnym dla licznych inwestycji i przekazywał w formie podwykonawstwa zadania związane z realizacją kontraktu to istnieje ryzyko, że wystąpi efekt domina w branży (problemy z płynnością), który szczególnie dotknie małe i średnie podmioty współpracujące ze spółkami z Grupy. Według danych na koniec I kw. wartość aktywów netto wynosiła 2,18 mld PLN.

(K. Artyszuk)