PGNiG - poślizg na gazie
Analitycy DM Millennium, w raporcie z 21 maja podtrzymali rekomendację "akumuluj" dla akcji PGNiG oraz cenę docelową na poziomie 5,07 zł za papier.
Rekomendacja została wydana przy rynkowej cenie PGNiG wynoszącej 4,30 zł za walor i po publikacji lepszych od oczekiwań rynkowych wyników spółki za pierwszy kwartał.
"Dobre wyniki spółki były osiągnięte pomimo braku wyższych taryf w pierwszym kwartale, które zostały wprowadzone dopiero 25 kwietnia. Nowa taryfa hurtowa zwiększona o 15,34 proc. oraz podwyższenie taryf dystrybucyjnych szacowane średnio na ok. 17 proc. powinny poprawić wyniki drugiego i trzeciego kwartału rok do roku" - napisano w raporcie.
Analitycy zwracają jednak uwagę, że czwarty kwartał powinien być już dla spółki zdecydowanie gorszy ze względu na opóźniony wpływ cen ropy na koszt importowanego gazu.
"W kolejnych kwartałach należy spodziewać się dalszych wzrostów kosztów gazu z importu. Szacujemy, że wzrost w kwartałach II-IV wyniesie odpowiednio 6 proc., 24 proc. i 39 proc. licząc rok do roku. Z tego powodu zakładamy znaczące pogorszenie wyników w IV kwartale, jeżeli taryfa nie zostanie ponownie podwyższona" - dodają analitycy.
