PKO BP neutralny
Millennium Dom Maklerski, w raporcie z 8 sierpnia, obniżył rekomendację dla PKO BP do "neutralnie" z "akumuluj", obniżając cenę docelową jednej akcji banku do 47,6 zł.
Rekomendacja została wydana przy cenie 49,9 zł. We wtorek o 9.40 jeden papier banku warty jest 48,6 zł. Millennium Dom Maklerski ocenia, że obecnie PKO BP jest notowany z niewielką premią w stosunku do Pekao, przy wyższym ryzyku pogorszenia się wyników.
Może to być efekt wzrostu odpisów przy niższych dochodach z depozytów ROR w przypadku obniżki stóp procentowych.
"Do tej pory było to rekompensowane wzrostami wolumenów, lecz w przypadku realizacji strategii u głównego konkurenta (Pekao) czynnik ten przestanie odgrywać taką rolę jak obecnie.
Biorąc to pod uwagę, a także obniżając naszą wycenę docelową do 47,6 zł (skutek wyższego kosztu kapitału i spadku wyceny porównawczej) zmieniamy rekomendację na PKO BP z akumuluj do neutralnie" - napisano w rekomendacji. W ocenia analityków biura, wyniki banku za II kwartał nie rozczarowały, jednak zaskoczeniem były wysokie odpisy na rezerwy. W II kwartale PKO BP saldo odpisów wyniosło blisko 150 mln zł.
