Porozumienie z Komitetem obligatariuszy

Wiążąca umowa restrukturyzacyjna (Umowa Restrukturyzacyjna)

zawierająca warunki zrestrukturyzowanych obligacji została

podpisana wczoraj przez Elektrim i obligatariuszy reprezentujących

wymagane w tej umowie ponad 60% wartości nominalnej obligacji.

Elektrim i obligatariusze będący stronami umowy

restrukturyzacyjnej zamierzają również zawrzeć Umowę Rachunku

Zastrzeżonego, aby zapewnić przeprowadzenie restrukturyzacji.

Zgodnie z Umową Rachunku Zastrzeżonego, Elektrim zdeponuje 25

milionów Euro na Rachunku Zastrzeżonym, aby pokryć pierwszą

płatność wynikającą z Umowy Restrukturyzacyjnej.

Umowa Restrukturyzacyjna wejdzie w życie (Zamknięcie) po

zatwierdzeniu uzgodnionej restrukturyzacji przez obligatariuszy na

nadzwyczajnym zebraniu obligatariuszy, które zostanie zwołane na

początku listopada. Uchwały podjęte podczas zebrania wymagają

poparcia obligatariuszy reprezentujących co najmniej 75% wartości

nominalnej obligacji. Do chwili obecnej Umowa Rrestrukturyzacyjna

w obecnym kształcie została poparta przez pisemne zobowiązanie do

głosowania przez obligatariuszy posiadających 77.3% wartości

nominalnej obligacji.

Warunki restrukturyzacji obligacji są następujące:

§ Wpłaty początkowe. 25 milionów Euro zostanie zdeponowanych na

rachunku Escrow po zawarciu umowy Rachunku Zastrzeżonego i 

zostanie wykorzystanych do spłaty kwoty głównej podczas

zamknięcia. Ponadto, Elektrim zapłaci 32 miliony Euro kwoty

głównej w czerwcu 2003, które zostaną zabezpieczone pożyczką 32

milionów Euro udzieloną przez Elektrim do PAKu.

§ Pozostała kwota główna. Po zapłacie 25 milionów Euro w dniu

zamknięcia, kwota główna obligacji zostanie ustalona na 485

milionów Euro.

§ Oprocentowanie. Nowy kupon obligacji został ustalony na poziomie

2% rocznie. Oprocentowanie będzie naliczane od dnia zamknięcia.

Płatności odsetek będą następować w okresach rocznych, poczynając

od 15 grudnia 2003 roku. Oprocentowanie obligacji wzrośnie do 4% w 

przypadku w którym Elektrim odmówi sprzedaży swych udziałów w 

spółce Elektrim Telekomunikacja mimo otrzymania wiążącej oferty

nabycia tych udziałów, która spełni określone kryteria, w tym

cenowe przewidziane w Umowie Restrukturyzacyjnej.

§ Cena i okres wykupu obligacji. Poczynając od dnia zamknięcia,

cena wykupu obligacji będzie wzrastać o 1% w stosunku rocznym w 

okresie do dnia ostatecznego wykupu, który został ustalony na 15

grudnia 2005.

§ Zabezpieczenia. Zrestrukturyzowane obligacje będą zabezpieczone

udziałami Elektrimu w Elektrim Telekomunikacja oraz innymi

składnikami majątku Elektrimu. Umowa Restrukturyzacyjna uwzględnia

ograniczenia dotyczące zbywania udziałów Elektrimu w Elektrim

Telekomunikacja.

§ Źródła finansowania. Początkowy wykup części obligacji w kwocie

25 milionów Euro zostanie sfinansowany z bieżących środków

Elektrimu. Pożyczka, która zostanie udzielona przez Elektrim

spółce PAK na kontynuację programu inwestycyjnego oraz inne

zobowiązania PAKu wymagane do końca bieżącego roku, także zostaną

sfinansowane ze środków własnych Elektrimu. Warunki nowej emisji

obligacji dają Elektrimowi margines swobody, co do pozyskiwania

dodatkowego finansowania, przy zachowaniu niezbędnej ostrożności.

Dodatkowe finansowanie będzie mogło zostać zabezpieczone istotnymi

aktywami Spółki, takimi jak udziały w PAK, spółce Elektrim-Megadex

S.A., spółkach Mostostal Warszawa S.A. i Rafako S.A. oraz

niektórych innych aktywach Spółki. We wszystkich takich

przypadkach warunki Obligacji przewidują szczególny mechanizm

ustanawiania na rzecz nowych kredytodawców zastawów o najwyższym

pierwszeństwie zaspokajania.

§ Zarządzanie. Umowa Restrukturyzacyjna przewiduje iż w celu

pogodzenia interesów akcjonariuszy oraz obligatariuszy od dnia

zamknięcia, jeden z członków zarządu spółki będzie wybierany przez

przedstawicieli obligatariuszy. Powołanie go na członka zarządu

wymagać będzie uchwały Rady Nadzorczej. Niezastosowanie tej

zasady stanowić będzie złamanie warunków emisji obligacji.

§ Warunkowa płatność. Nowe warunki emisji przewidują przekazanie

na rzecz obligatariuszy po dniu ostatecznego wykupu obligacji w 

grudniu 2005, tzw. warunkowej płatności. Wypłacona ona będzie pod

warunkiem, iż wartość majątku Elektrimu pomniejszona o wartość

jego zobowiązań przekroczy 160 mln Euro. Wysokość tej ewentualnej

płatności wyniesie od 10% do 25% tak skalkulowanej wartości w 

zależności od czasu pozostającego od dnia faktycznego wykupu

całości obligacji do dnia określonego jako ostateczny dzień

wykupu obligacji - stwarzając tym samym zachętę do wcześniejszego

wykupu obligacji.