Redukuj Pronox od Millennium
Analitycy Millennium DM, w raporcie z 20 listopada, podtrzymali rekomendację "redukuj" dla Pronox Technology podnosząc cenę docelową akcji spółki do 17,4 zł z 16,6 zł poprzednio.
Rekomendacja została wydana przy kursie akcji Pronoksu na poziomie 19,5 zł, a w piątek o godz. 16.15 za jedną akcję spółki płacono 18,3 zł.
"Biorąc pod uwagę dobre wyniki po III kw. a także perspektywy rozwoju działalności na rynku chińskim, podwyższyliśmy prognozy wyników finansowych na następne lata" - napisano w raporcie.
"W dalszym jednak ciągu utrzymujemy rekomendacje +redukuj+ z ceną docelową 17,4 zł, która stanowi średnią ważoną wyceny metodą DCF oraz wycen porównawczych zarówno do krajowych jak i zagranicznych spółek informatycznych" -dodano.
Metoda DCF dała wycenę na poziomie 22,7 zł.
Analitycy Millennium DM zwracają uwagę na poprawę marż Pronoksu po trzech kw. 2007 r. zarówno w ujęciu kwartalnym jak skumulowanym, co było wynikiem zmiany struktury sprzedaży na rzecz produktów własnych cechujących się wyższą marżą.
Millennium DM prognozuje uzyskanie przez Pronox w 2007 r. 8,1 mln zł zysku netto, 11,9 mln zł EBITDA i 600,7 mln zł przychodów. W 2008 r. wyniki mają wzrosnąć odpowiednio do: 12,8 mln zł, 21,5 mln zł i 710,4 mln zł.
