UBS emituje obligacje w Polsce

Wczoraj program emisji obligacji UBS został dopuszczony do obrotu publicznego przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd. Łączna wartość wszystkich emisji, za które odpowiada londyński oddział banku ze Szwajcarii, może sięgnąć nawet 35 mld USD. Na polski rynek najprawdopodobniej trafią jednak papiery odpowiadające tylko ułamkowi tej kwoty. W ramach tego samego programu bank emituje bowiem obligacje na wielu rynkach równocześnie.

Produkt UBS to tzw. obligacje strukturyzowane, których oprocentowanie może być ustalane w odniesieniu do różnych wskaźników rynkowych - np. stóp LIBOR czy WIBOR. Kupon może być także oparty na przykład na światowych cenach złota czy indeksach giełdowych, w tym WIG-u. - Takiego produktu w publicznym obrocie w Polsce jeszcze nie było - mówi Magdalena Raszdorf, dyrektor departamentu rozwoju w CDM Pekao, który będzie w Polsce oferować papiery. - Dotychczas tego typu programy były u nas kierowane co najwyżej do zamożnych klientów, obsługiwanych w ramach bankowości prywatnej - dodaje. Obligacje UBS będą przeznaczone głównie dla inwestorów indywidualnych, ale równie dobrze będą mogli je kupować inwestorzy instytucjonalni. - Jeśli będzie zainteresowanie, możliwe są pojedyncze emisje dla konkretnych podmiotów - mówi Raszdorf. Minimalna wartość emisji poszczególnych serii papierów będzie wynosić 5 mln euro lub też równowartość tej kwoty w innej walucie.

Od kiedy będzie można kupować papiery? - Być może już w następnym miesiącu, ale nie ustalaliśmy jeszcze szczegółów. Poinformujemy o wszystkim, kiedy przyjdzie na to pora - zapowiada M. Raszdorf. Na razie nie zdecydowano też jeszcze, czy obligacje UBS będą notowane na GPW, czy na rynku CeTO.

Papiery dłużne UBS mogą stać się atrakcyjną alternatywą dla inwestorów kupujących obligacje skarbowe, ale zdaniem ekspertów, Ministerstwo Finansów może spać spokojnie. - To nie będzie konkurencja dla Skarbu Państwa. Sporo czasu musi upłynąć, żeby inwestorzy kupowali obligacje emitowane przez zachodnie banki równie chętnie, jak papiery skarbowe - uważa Adam Ruciński, zarządzający w TFI PZU.

Gigant ze Szwajcarii

UBS to największy bank w Europie pod względem wartości aktywów - 900 mln euro. W skali globalnej jest liderem w usługach bankowości prywatnej - zarządza majątkiem bogatych klientów wycenianym na 778 mld franków szwajcarskich. We wtorek bank z Zurychu opublikował doskonałe wyniki finansowe za zeszły rok - zamknął go rekordowym zyskiem, wynoszącym 8,09 mld franków, czyli o 29% wyższym niż rok wcześniej. Korzystał głównie na ożywieniu na rynkach papierów wartościowych i rosnącej kwocie opłat za zarządzanie aktywami.