Warimpex sięgnie po obligacje
Warimpex prawdopodobnie w drugim bądź trzecim kwartale uruchomi pierwszą transzę obligacji wysokości 80-100 mln zł z programu wartego 300 mln zł. Spółka planuje sprzedaż kilku projektów, między innymi w Polsce. "Myślę, że jest pięć-osiem projektów na takim etapie, że teoretycznie moglibyśmy dostać dobrą cenę" - ocenił. Dodał, że jeszcze w marcu możliwe jest podpisanie umowy przedwstępnej dotyczącej sprzedaży jednego z projektów realizowanych w Polsce.
Myślę, że wyjdziemy na rynek obligacji w drugim, może trzecim kwartale. Cały program jest wart 300 mln zł, więc myślę, że pierwsza transza może wynieść jedną trzecią, czyli 80-100 mln z - powiedział na konferencji prasowej Christian Fojtl, członek zarządu Warimpeksu.
Publikacja zatwierdzonych danych finansowych za rok 2010 potwierdza tymczasowy wynik finansowy, podany do wiadomości już pod koniec lutego. Przychody ze sprzedaży w skali Grupy wzrosły o 21 % do 103,2 mln Euro, wynik EBITDA wzrósł o 182 % do 22,7 mln Euro, a EBIT z bardzo niskiej wartości ujemnej w roku 2009 wzrósł do 24,4 mln Euro. Skutkiem tych dobrych wskaźników jest wynik finansowy netto w wysokości 3,7 mln Euro, wyraźnie wyższy w porównaniu z -92,7 mln Euro w 2009 roku.
Powodem tej pozytywnej zmiany w zakresie przychodów ze sprzedaży za rok 2010 są z jednej strony hotele otwarte w 2009 roku (hotele angelo Jekaterynburg, andel's Łódź, andel's Berlin), które w poprzednim roku miały swój pierwszy pełen rok obrotowy oraz otwarcie hotelu angelo w Katowicach, a z drugiej strony wyraźne wzrosty obrotów w Monachium, Berlinie, ParySu i Hotelu Intercontinental w Warszawie. Hotele są jedynym typem nieruchomości, których ceny najmu powierzchni - ceny za pokój - mogą być ustalane z dnia na dzień.
W obecnych warunkach wzrostu ekonomicznego na rynku nieruchomości, jest to znacząca przewaga nad innego typu nieruchomościami.
- Potwierdza to naszą strategię rozwoju ostatnich lat i utwierdza nas w przekonaniu, aby nadal stawiać na jakość naszych projektów, uzyskując w ten sposób długookresowo stabilne przepływy pieniężne", mówi Prezes Warimpexu, Franz Jurkowitsch.
Rok 2010 był jednak wymagający dla Warimpexu i całej branży. Mimo poprawy warunków rynkowych uzyskanie finansowania było w dalszym ciągu drogie i raczej trudne. W związku z tym wiosną 2010 roku Warimpex dokonał podwyższenia kapitału. W sumie sprzedano 14,4 mln nowych akcji. Środki uzyskane z podwyższenia kapitału umożliwiły kontynuację realizacji bieżących projektów i elastyczną reakcję na dynamikę rynku.
Jednocześnie Warimpex stwierdził w tym roku - po długiej restrykcyjnej fazie - początek gotowości banków do finansowania nowych projektów. Dla projektu Airportcity w St. Petersburgu udało się w październiku 2010 zawrzeć umowę kredytową z polskim konsorcjum banków na 60 mln Euro. Również na rynkach transakcyjnych można było zaobserwować lekkie ożywienie.
Zewnętrzna wycena portfela nieruchomości
Wyceny portfela nieruchomości Warimpexu dokonali ponownie zewnętrzni i niezależni rzeczoznawcy z CB Richard Ellis (CBRE) na dzień 30.6. i 31.12. Wysokie nadzwyczajne odpisy amortyzacyjne, dokonane w roku 2009, okazały się już w drugim półroczu ubiegłego roku zbyt pesymistyczne. W tym roku szacunki te zostały potwierdzone. Nadzwyczajne odpisy amortyzacyjne i aktualizacyjne z tytułu utraty wartości z lat ubiegłych można było częściowo wycofać. Zaksięgowano 23,5 mln EUR zwiększenia wartości. Triple Net Asset Value (NNNAV) na
jedną akcję wzrósł do 3,50 EUR w porównaniu z 30.06.2010 r. (w porównaniu z rokiem ubiegłym spadł o 8 % w związku z większą liczbą akcji po podwyższeniu kapitału). Perspektywy
Centralnym punktem strategii rozwoju Warimpexu pozostaje inwestowanie w aglomeracjach miejskich poza stolicami, które często są juS przeinwestowane.
W tym miejscu należy zwrócić szczególną uwagę na pomyślny rozwój hoteli ekonomicznych we współpracy ze Starwood Capital wzgl. Louvre Hotels. Obok rozpoczęcia budowy pierwszych hoteli ekonomicznych marek Campanile i Premiere Classe w centrum polskiego miasta Wrocław, które mają być ukończone juS w 2011 roku, kolejnych pięć projektów - Zielona Góra, Bydgoszcz i Katowice w Polsce oraz Budapeszt na Węgrzech - znajduje się w fazie zaawansowanego planowania. Na rosnącym rynku rosyjskim planowane jest zgodne z harmonogramem ukończenie 4-gwiazdkowego Hotelu Crowne Plaza na koniec 2011 roku oraz nowoczesnych biurowców w Airportcity St. Petersburg. Warimpex rozpoczyna teraz również przebudowę obiektu w centrum Warszawy na biurowiec Le Palais.
Na rynkach transakcyjnych Warimpex oczekuje w 2011 jeszcze lepszego wykorzystania coraz większego odprężenia z ostatniego roku oraz częstszych możliwości sprzedaży wartościowych nieruchomości na odpowiednich warunkach. Ponieważ również w kolejnych latach Warimpex przewiduje restrykcyjne warunki finansowania projektów, w ciągu najbliższych 3 lat planowana jest emisja papierów dłużnych głównie dla polskich inwestorów instytucjonalnych o wartości 300 mln PLN wzgl. 75 mln EUR.
Obligacja zamienna stanowi również opcję. Poza spłatą krótkoterminowych kredytów środki mają być przeznaczone na projekty rozwojowe. Rok 2011 winien być rokiem wzrostu dla naszej Grupy. Jesteśmy przekonani, że Warimpex skorzysta na pozytywnych zmianach zachodzących na rynku hotelarskim i nieruchomości. Najważniejsze jest utrzymanie rozpoczętego przyspieszenia i pełne wykorzystanie stale poprawiających się warunków rynkowych. Opierając się na dobrych wynikach za rok 2010, oczekujemy dalszych wyraźnych wzrostów obrotów i przychodów w roku 2011 - dodaje Franz Jurkowitsch.
