Warunki emisji i obrotu - Certyfikaty indeksowe Nasdaq-100, eurostoxx50

Rozliczenie certyfikatów przy wykupie nastąpi w trybie przedstawionym w załączniku.

Certyfikaty zostały wyemitowane na podstawie uchwały Zarządu HypoVereinsbank z dnia.9 października 2001 r. o emisji i złożeniu wniosku o dopuszczenie do obrotu publicznego i giełdowego w Polsce warrantów i certyfikatów indeksowych.

Zgodnie z niemiecką ustawą o formach kredytów i transakcjach kredytowych w wydaniu z dnia 9 września 1998 r. (Kreditwesengesetz) i własnym Statutem, emitent jest uprawniony między innymi do emisji listów dłużnych i certyfikatów.

Forma i konstrukcja certyfikatów oraz wynikające z certyfikatów prawa i obowiązki emitenta oraz podmiotów uprawnionych z certyfikatów podlegają prawu Republiki Federalnej Niemiec. Obowiązki emitenta z zakresu prawa zobowiązaniowego wynikają z przepisów zawartych w niemieckim Kodeksie Cywilnym (Burgerliches Gesetzbuch z dnia 18 sierpnia 1896 r. w wydaniu z dnia 1 stycznia 2002)., W związku z tym określenie i realizacja zobowiązań wynikających z certyfikatów, a tak długo jak siedziba emitenta pozostaje w Republice Federalnej Niemiec, także egzekucja tych zobowiązań, są regulowane prawem Republiki Federalnej Niemiec.

W przypadku, gdy siedziba emitenta znajdować się będzie w innym kraju niż

Republika Federalna Niemiec, egzekucja zobowiązań regulowana będzie prawem tego kraju.

Emitent oświadcza, że forma i konstrukcja certyfikatów są zgodne z prawem Republiki Federalnej Niemiec.

Certyfikat jest papierem wartościowym w rozumieniu art. 3 ust. 3 Ustawy.

Wartość certyfikatu zależy od poziomu indeksu Nasdaq-100® (Price Index).

Wartość certyfikatu przeliczana jest na złote z uwzględnieniem aktualnego kursu wymiany USD/PLN.

Ostateczna cena rozliczeniowa certyfikatu w dniu wygaśnięcia zostanie ustalona przez emitenta w jednostce walutowej dolar amerykański (USD), a następnie zgodnie z niniejszymi Warunkami emisji i obrotu przeliczona na złote (PLN).

Ostateczna cena rozliczeniowa certyfikatu w dolarach amerykańskich (zwana dalej "KUSD") jest równa

jednej setnej wartości zamknięcia indeksu Nasdaq-100. (Price Index) ustalonej przez The Nasdaq Stock

Market, Inc. w dniu 2 lutego 2005.

Ostateczna cena rozliczeniowa certyfikatu w złotych obliczona zostanie w oparciu o kurs wymiany

USD/PLN, według którego dokonywane będą rozliczenia dla klientów Hypo- und Vereinsbank AG w dniu wygaśnięcia. Kurs ten obliczany jest w oparciu o kursy wymiany EUR/USD i EUR/PLN, po jakich dokonywane będą rozliczenia dla klientów Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG w tym dniu. Kursy te udostępniane są codziennie w serwisie Reuters na stronie "HVFIXING" (względnie na innej odpowiedniej stronie emitenta w serwisie Reuters).

Ostateczna cena rozliczeniowa certyfikatu w złotych zostanie obliczona z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku, przy czym 0,005 złotych zaokrąglane będzie w górę. W przypadku, gdy w dniu rozliczenia w Rzeczpospolitej Polskiej obowiązywać będzie inna niż złoty waluta, ostateczna cena rozliczeniowa zostanie obliczona i wypłacona w tej walucie jako iloczyn KUSD i kursu USD względem tej waluty, według którego dokonywane są rozliczenia dla klientów Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG w dniu wygaśnięcia.

Emitent zobowiązuje się do wypłaty należnej uprawnionym z certyfikatów kwoty rozliczenia w trybie

przedstawionym w załączniku.

Emitent zastrzega sobie prawo do przyszłych dodatkowych emisji certyfikatów o tej samej charakterystyce, bez konieczności uzyskania zgody ze strony dotychczasowych uprawnionych z certyfikatów. Ewentualne przyszłe dodatkowe emisje certyfikatów mogą zostać przez KDPW objęte tym samym oznaczeniem 5 co niniejsza emisja, o ile zostaną spełnione warunki określone w art. 8 ust. 2 Ustawy oraz Regulaminie KDPW.

Emitentem certyfikatów objętych niniejszymi Warunkami emisji i obrotu jest Bayerische Hypo- und Vereinsbank

Aktiengesellschaft z siedzibą w Monachium, Am Tucherpark 16, 80538 Monachium, Republika

Federalna Niemiec.

Z wnioskiem o wyrażenie zgody na wprowadzenie certyfikatów do publicznego obrotu występuje Giełda

Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Książęca 4, 00-498

Warszawa.

Początkowe ceny sprzedaży certyfikatów zostaną ustalone przez emitenta i będą znane z chwilą zgłoszenia

przez emitenta za pośrednictwem domu maklerskiego na Giełdę pierwszych zleceń sprzedaży w dniu rozpoczynającym

obrót certyfikatami na Giełdzie.

W trakcie trwania obrotu certyfikatami emitent będzie podawał ceny certyfikatów poprzez stałe zgłaszanie

zleceń kupna i sprzedaży za pośrednictwem domu maklerskiego wyłącznie w złotych. W przypadku, gdy

w Republice Federalnej Niemiec i w Rzeczpospolitej Polskiej będzie obowiązywać ta sama waluta (EUR),

zlecenia będą zgłaszane w tej walucie. W przypadku nie posiadania certyfikatów przez emitenta, emitent

zobowiązuje się zgłaszać wyłącznie zlecenia kupna.

Przy ustalaniu początkowych cen sprzedaży oraz bieżących cen kupna i sprzedaży certyfikatów w trakcie

trwania obrotu emitent będzie się opierał na metodologii obliczania indeksu wykorzystywanej przez The

Nasdaq Stock Market®, Inc. oraz na aktualnym kursie wymiany USD/PLN na rynku międzybankowym.

Wartość indeksu Nasdaq-100® (Price Index) publikowana jest na stronie internetowej

http://www.nasdaq.com.

Termin rozpoczęcia obrotu certyfikatami zostanie ustalony przez Zarząd Giełdy i przekazany do publicznej wiadomości najpóźniej na 7 dni przed rozpoczęciem obrotu. Obrót certyfikatami kończy się 28 stycznia 2005 r. z zastrzeżeniem sytuacji szczególnych określonych w punkcie 2.3.3.

Potencjalni nabywcy certyfikatów powinni zwrócić szczególną uwagę na czynniki ryzyka związane z nabyciem certyfikatów opisane w punkcie 2.1 niniejszych Warunków emisji i obrotu.

Niniejsze Warunki emisji i obrotu zostały sporządzone 15 marca 2002 roku w Monachium. Okres ważności niniejszych Warunków emisji i obrotu upływa z dniem wygaśnięcia certyfikatów.

Oświadczenie Komisji Papierów Wartościowych i Giełd w związku z decyzją w

sprawie zgody na wprowadzenie certyfikatów indeksowych do publicznego obrotu.

"Komisja Papierów Wartościowych i Giełd oceniła, że w przedstawionych dokumentach zostały zamieszczone wszystkie informacje i dane wymagane przepisami prawa.

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd nie ponosi odpowiedzialności z tytułu ryzyka inwestycyjnego

związanego z obrotem certyfikatami indeksowymi opisanymi w niniejszych "Warunkach emisji i obrotu -

certyfikaty indeksowe NASDAQ-100® (PRICE INDEX) 2002/2005"

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd zwraca uwagę potencjalnym inwestorom na czynniki ryzyka

zawarte w rozdziale 2 pkt 2.1 "Warunków emisji i obrotu - certyfikaty indeksowe NASDAQ-100®

(PRICE INDEX) 2002/2005".

Decyzją Nr DSP1-414-2/02-1/2002 z dnia 28 maja 2002 r. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wyraziła zgodę na wprowadzenie do publicznego obrotu certyfikatów indeksowych na indeks NASDAQ-

100 - (PRICE INDEX) objętych tymi "Warunkami emisji i obrotu - certyfikaty indeksowe NASDAQ- 100 - (PRICE INDEX) 2002/2005".

Więcej w załączniku:

Załączniki