Widełki dla Jago
Zdaniem oferującego akcje Jago, DM BZ WBK, wyznaczone na 2-2,5 zł widełki cenowe pozostawią miejsce na wzrost. Przy górnym ograniczenia wartość oferty wynosi 25 mln zł.
W ramach oferty publicznej specjalizującej się w handlu i logistyce produktów mrożonych spółki Jago oferowanych jest łącznie 10 mln akcji. W tym 2,5 mln istniejących papierów sprzedadzą Prospect Poland US i Prospect Poland UK, kontrolujące teraz odpowiednio 45,7 i 35,8% kapitału.
Jeżeli Jago uda się uplasować papiery w górnym przedziale widełek cenowych, z emisji nowych akcji spółka może uzyskać 18,75 mln zł, czyli o ponad 3 mln zł więcej niż wcześniej planowała. - To interesująca propozycja dla wszystkich inwestorów zainteresowanych firmami o średniej kapitalizacji, z dużym potencjałem wzrostu - uważa Albin Pawłowski, dyrektor ds. emisji papierów wartościowych BZ WBK.
Również Zbigniew Mendel, prezes Jago, uważa przedział cenowy za korzystny dla przyszłych akcjonariuszy.
Jago pieniądze z emisji chce przeznaczyć na inwestycje, które w sumie mają pochłonąć 23 mln zł. Brakującą kwotę spółka zamierza pokryć ze środków własnych i kredytów. Pieniądze mają być wydane na budowę obiektów logistycznych w okolicach Warszawy (ponad 11 mln zł) i Bydgoszczy (4 mln zł), zwiększenie bazy transportowej (7,3 mln zł) oraz rozwój systemu informatycznego (1 mln zł). Planująca debiut giełdowy na listopad spółka zapowiada wypłatę dywidendy począwszy od zysku za 2005 r.
BZ WBK wycenia
W oparciu o model DCF Dom Maklerski BZ WBK (oferujący akcje spółki) wycenił wartość kapitałów własnych Jago na 49,6 mln zł, czyli 3,28 zł na akcję. Wycena porównawcza wskazuje na wartość Jago w wysokości 43,7 mln zł, czyli 2,98 zł na akcję. Według prognoz BZ WBK, przychody w latach 2005-2007 wyniosą kolejno: 97; 119,3 i 139 mln zł, a zysk netto: 2,6; 5 i 5,5 mln zł.
Krzysztof Grad
