Z cyklu o giełdach towarowych - rynek futures - pszenica
Rynki towarowe, a rynki towarów rolnych w szczególności, cechuje znaczna naturalna zmienność cen. Przyczyna takiego stanu rzeczy tkwi w specyfice czynników kształtujących podaż i popyt.
Po stronie podaży znajdujemy np. tak nieprzewidywalne, jak pogoda czy klęski żywiołowe a także biologicznie uwarunkowane oscylacje o różnych okresach; po stronie popytu natomiast pewną zmienność sezonową. Dodatkowo istnieje znaczący wpływ kształtowania się cen na rynku jednych towarów na koszty produkcji innych towarów rolnych, np. cen zbóż na koszty produkcji zwierzęcej. Producent zbóż planuje więc uprawy na dany sezon w warunkach wysokiej niepewności co do możliwego poziomu cen jego produktu w okresie zbiorów. Podobnie producent żywca, dla którego dodatkowe ryzyko niosą ze sobą kłopoty z oszacowaniem kosztów produkcji.
Ryzyko zmieniających się cen.
To właśnie ekonomiczne warunki produkcji rolnej skłoniły uczestników rynku do poszukiwania narzędzi umożliwiających ograniczenie ryzyka związanego ze zmianami cen produktów. Jednym z instrumentów, który pozwolił na osiągnięcie tego celu stał się kontrakt futures. Dzięki jego dużej skuteczności jako narzędzia do względnie taniego przenoszenia ryzyka na podmioty trzecie światowe rynki futures zaczęły odnotowywać stale rosnące obroty. W chwili obecnej bezpośrednie lub pośrednie uczestnictwo podmiotów operujących na rynku produktów rolnych stało się powszechne w krajach o rozwiniętych systemach giełdowych i stanowi niezbędny element produkcji, przetwórstwa i handlu w sektorze rolnym i spożywczym. Dzięki nowo wprowadzonemu na WGT S.A. kontraktowi terminowemu na pszenicę, również polskie podmioty będą mogły w istotny sposób ograniczyć skutki wahań cen towarów na wynik finansowy ich działalności. Jednak aby skutecznie wykorzystywać narzędzia trzeba poznać zasady ich działania.
Źródło: Warszawska Giełda Towarowa S.A.
Więcej w załączniku:
