Z cyklu - pochodne dla firm - oferty bankowe (Część II)
Z cyklu o pochodnych dla firm prezentujemy cykl tekstów poświęconych instrumentom pochodnym oferowanym przez banki podmiotom gospodarczym.
Kontrakty FRA
Kontrakty FRA (Forward Rate Agreement) są instrumentem finansowym służącym do:
- ograniczania ryzyka związanego ze zmianą stóp procentowych,
- wykorzystywania zmian oprocentowania rynkowego w celu osiągania zysku.
Podstawowe informacje:
kontrakt FRA jest umową, w której strony ustalają poziom stopy procentowej w określonej walucie na wyznaczony termin, datę rozliczenia oraz kwotę nominalną transakcji,
w rozliczeniu kontraktu FRA nie dochodzi do rzeczywistego przepływu kwoty nominalnej (ma ona znaczenie kalkulacyjne),
rozliczeniu podlegają odsetki będące różnicą pomiędzy odsetkami naliczonymi według ustalonej w dniu zawarcia kontraktu FRA stopy procentowej a odsetkami obliczonymi według bieżącej stawki referencyjnej (dla kwoty nominalnej transakcji),
stawkami referencyjnymi są odpowiednie stawki WIBOR,
kontrakt FRA może być zawarty na okres do 12 miesięcy,
warunkiem rozpoczęcia współpracy w zakresie zawierania kontraktów FRA jest podpisanie umowy ramowej, posiadanie rachunku bieżącego oraz ustanowienie zabezpieczenia kontraktu FRA.
Korzyści dla Klienta
- zabezpieczenie przed ryzykiem niekorzystnych zmian stóp procentowych,
- elastyczna forma zabezpieczenia transakcji,
- możliwość ustalenia stałego oprocentowania dla przyszłej transakcji,
- możliwość przedterminowego rozliczenia kontraktu FRA,
- wygodny i bezpieczny instrument zarządzania ryzykiem,
- kontrakt FRA nie angażuje środków, a jedynie wymaga zabezpieczenia transakcji, która stanowi
- nieznaczny procent kwoty nominalnej na jaką opiewa zawarty kontrakt.
Kontrakty FRA można zawierać w Oddziałach BGK lub bezpośrednio z dealerami Departamentu Gospodarki Pieniężnej w Centrali BGK.
Walutowe transakcje FORWARD
Walutowe transakcje terminowe FORWARD są instrumentem finansowym służącym do:
- zabezpieczania się przed ryzykiem zmian kursu walutowego,
- wykorzystywania zmian kursów na rynku walutowym w celu osiągania zysku.
Walutowa transakcja terminowa FORWARD pozwala na ustalanie z wyprzedzeniem ceny, za jaką Inwestor będzie sprzedawał lub nabywał waluty obce w przyszłości. Umożliwia efektywne zarządzanie ryzykiem kursowym oraz ułatwia planowanie wpływów i wydatków dewizowych. Jest instrumentem cenionym zwłaszcza przez importerów i eksporterów oraz przedsiębiorców mających zobowiązania i należności w walutach obcych.
FORWARD
-Walutowe transakcje terminowe FORWARD prowadzone są w formie rzeczywistej i nierzeczywistej,
w walutowej transakcji terminowej FORWARD rzeczywisty dochodzi do faktycznej wymiany kwot w
- poszczególnych walutach po ustalonym w dniu zawarcia transakcji kursie,
- w walutowej transakcji terminowej FORWARD nierzeczywisty nie dochodzi do wymiany kwot w
- poszczególnych walutach, a wyłącznie do rozliczenia różnicy pomiędzy kwotą w złotych, wyznaczoną po kursie ustalonym w dniu zawarcia transakcji a kwotą w walucie obcej przeliczonej po kursie bieżącym z dnia rozliczenia,
- walutowa transakcja terminowa FORWARD może być zawarta na okres do 12 miesięcy,
- warunkiem rozpoczęcia współpracy w zakresie zawierania walutowych transakcji terminowych FORWARD jest podpisanie umowy ramowej, posiadanie rachunku bieżącego oraz ustanowienie zabezpieczenia walutowej transakcji terminowej FORWARD.
Korzyści dla Klienta:
- zabezpieczenie przed ryzykiem niekorzystnych wahań kursów walutowych w przyszłości,
- możliwość zaplanowania wyniku finansowego,
- elastyczne sposoby zabezpieczania rozliczeń transakcji eksportowych oraz importowych,
- możliwość przedterminowego rozliczenia walutowej transakcji terminowej FORWARD,
- bezpieczny i wygodny instrument zarządzania ryzykiem,
- walutowa transakcja terminowa FORWARD nierzeczywisty nie angażuje środków, a wymaga jedynie rozliczenia różnicy walutowej.
Transakcje Swap IRS
Transakcje IRS (Interest Rate Swap) są instrumentem finansowym służącym do:
- zabezpieczania się, w związku z zawieranymi transakcjami lokacyjnymi i kredytowymi, przed ryzykiem
- związanym ze zmianą stóp procentowych,
- wykorzystywania zmian stóp procentowych w celu osiągania zysku.
Transakcje IRS są przeprowadzane pomiędzy stronami, które mają przeciwne preferencje jeśli chodzi o indeks spłaty odsetek (oprocentowanie stałe - zmienne), lecz równe co do wartości zobowiązania kapitałowe.
Podstawowe informacje:
- w rozliczeniu transakcji IRS nie dochodzi do rzeczywistego przepływu kapitału,
- transakcja IRS może być zawarta na okres od 3 miesięcy do 5 lat,
- transakcje IRS mogą być nominowane w PLN, USD oraz EUR,
- warunkiem rozpoczęcia współpracy jest podpisanie przez Klienta umowy ramowej, posiadanie
- rachunku bieżącego oraz ustanowienie zabezpieczenia transakcji IRS.
Korzyści dla Klienta
- zabezpieczenie przed niekorzystną zmianą stóp procentowych,
- możliwość przedterminowego rozliczenia transakcji,
- elastyczne sposoby zabezpieczenia transakcji,
- wygodny i bezpieczny instrument zarządzania ryzykiem.
Transakcje IRS można zawierać bezpośrednio z dealerami Departamentu Gospodarki Pieniężnej w Centrali BGK.
Transakcje Swap CIRS
Transakcje CIRS (Currency Interest Rate Swap) są instrumentem finansowym służącym do:
- zabezpieczania się, w związku z zawieranymi transakcjami lokacyjnymi i kredytowymi, przed ryzykiem
- związanym ze zmianą kursów walutowych i stóp procentowych,
- wykorzystywania zmian kursów walutowych i stóp procentowych w celu osiągania zysku.
Podstawowe informacje:
- w transakcji CIRS dochodzi do wymiany kwot kapitału pomiędzy stronami. Pierwsza i końcowa
- wymiana dokonywana jest po tym samym kursie - kursie spot z dnia zawarcia transakcji. Dotyczy to również wymiany kapitału w trakcie trwania umowy - jeżeli sukcesywną wymianę kapitału przewidują warunki transakcji,
- transakcja CIRS może być zawarta na okres od 3 miesięcy do 5 lat,
- transakcje CIRS mogą być nominowane w USD, EUR w zamian za środki w PLN (i odwrotnie),
istnieje również możliwość przeprowadzenia transakcji CIRS w walutach innych niż USD oraz EUR po indywidualnym ustaleniu warunków z Departamentem Gospodarki Pieniężnej,
- warunkiem rozpoczęcia współpracy jest podpisanie przez Klienta umowy ramowej, posiadanie rachunku bieżącego oraz ustanowienie zabezpieczenia transakcji CIRS,
Korzyści dla Klienta:
- zabezpieczenie przed niekorzystną zmianą stóp procentowych,
- dodatkowe zabezpieczenie przed zmianami kursów walutowych,
- możliwość przedterminowego rozliczenia transakcji,
- elastyczne sposoby zabezpieczenia transakcji,
- wygodny i bezpieczny instrument zarządzania ryzykiem.
Wszystkie transakcje można zawierać bezpośrednio z dealerami Departamentu Gospodarki Pieniężnej w Centrali BGK.
