Zysk netto grupy BRE Banku lepszy od konsensusu

Oczekiwania trzynastu biur maklerskich co do zysku netto za II kwartał wahały się od 229 mln zł do 281 mln zł.

W pierwszej połowie 2013 roku skonsolidowany zysk netto przypadający na akcjonariuszy BRE Banku wyniósł 596,4 mln zł wobec 650,6 mln zł przed rokiem, co oznacza spadek o 8,3 proc. rdr.

Wskaźnik ROE netto wynosi 12,8 proc., natomiast ROE brutto 16 proc.

Wynik odsetkowy banku w II kwartale wyniósł 535,2 mln zł i był nieco wyższy od oczekiwań analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 513,3 mln zł (w przedziale oczekiwań 482-538 mln zł).

Marża odsetkowa wyniosła w I połowie 2013 roku 2,1 proc., podczas gdy rok wcześniej było to 2,4 proc.

Wynik z prowizji w II kwartale 2013 roku wyniósł 221,5 mln zł i był również lekko powyżej szacunków rynku, który spodziewał się 205,1 mln zł (oczekiwania wahały się od 198 mln zł do 213 mln zł).

Dochody grupy w I połowie 2013 roku wyniosły łącznie 1.755,5 mln zł wobec 1.837,5 mln zł przed rokiem, co oznacza spadek 4,5 proc. Bank podał, że do spadku dochodów przyczyniły się głównie niższy wynik z tytułu odsetek i wynik z tytułu prowizji.

Koszty w II kwartale 2013 roku wyniosły prawie 418 mln zł, podczas gdy rynek oczekiwał kosztów na poziomie 414,2 mln zł.

Koszty łącznie z amortyzacja w I połowie 2013 roku wyniosły 819,6 mln zł i były o 2,6 proc. wyższe niż w I półroczu 2012 roku.

Wskaźnik kosztów do dochodów wzrósł do 46,7 proc. z 43,5 proc. na koniec I półrocza 2012 roku.

Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w drugim kwartale 2013 roku 159,5 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie 133,5 mln zł. W całym pierwszym półroczu odpisy spadły do 187,1 mln zł z 220,8 mln zł rok wcześniej.

Koszty ryzyka spadły do 55 punktów bazowych na koniec czerwca 2013 roku z 66 pb w I półroczu 2012 roku.

Kredyty i pożyczki brutto udzielone klientom na koniec czerwca 2013 roku wyniosły 74,5 mld zł wobec 70,4 mld zł rok wcześniej. Kredyty udzielone klientom indywidualnym wyniosły 39,15 mld zł, a klientom korporacyjnym 32,5 mld zł.

Zobowiązania wobec klientów wyniosły na koniec II kwartału 2013 roku 62,2 mld zł wobec 52,2 mld zł rok wcześniej. Zobowiązania wobec klientów indywidualnych wyniosły w I półroczu tego roku 33,7 mld zł, a wobec klientów korporacyjnych 27,4 mld zł.

Współczynnik wypłacalności na koniec czerwca 2013 roku wyniósł 18,18 proc., a współczynnik Core Tier 1 wynosi 13,1 proc.

Wyniki BRE Banku w II kw. 2013 roku vs. konsensus PAP (tabela)

Poniżej przedstawiamy wyniki BRE Banku w drugim kwartale 2013 roku i ich odniesienie do konsensusu PAP i poprzednich wyników.

 w mln zł          II kw.13  konsensus   różnica                  
                                  PAP                            
Wynik odsetkowy      535,2      513,3      4,3%                  
Wynik z prowizji     221,5      205,1      8,0%                  
Koszty ogółem        417,9      414,2      0,9%                  
Saldo rezerw        -159,5     -133,5     19,5%                  
Zysk brutto          349,0      315,8     10,5%                  
Zysk netto           272,5      253,9      7,3%                  
                  II kw.13   II kw 12  różnica I kw 13  różnica w mln zł                                    r/r             kw/kw
Wynik odsetkowy        535        566       -5%      504       6%
Wynik z prowizji       221        218        1%      198      12%
Koszty ogółem          418        407        3%      402       4%
Saldo rezerw          -160       -109                -28         
Zysk brutto            349        405      -14%      400     -13%
Zysk netto             273        320      -15%      324     -16%