MARK MACRAE, ANALITYK KBC SECURITIES:
"Wyniki były lepsze od oczekiwań - byliśmy poniżej konsensusu, więc dla nas wyniki wyglądają solidnie, a są nieco lepsze od konsensusu.
Sądzimy, że podstawowe przychody są całkiem niezłe - wynik odsetkowy i wynik z prowizji wzrosły kw./kw., a to jest kluczowe. Wygląda na to, że wzrosła marża na wyniku odsetkowym, chociaż nadal musimy poczekać na wynik dostosowany do poprzedniego formatu raportu.
Poprawa wyniku odsetkowego jest wynikiem wzrostu poziomu kredytów zarówno w segmencie detalicznym, jak i korporacyjnym. Depozyty wzrosły również o prawie 4 proc. kdk, chociaż jeśli weźmiemy pod uwagę fakt, że w segmencie korporacyjnym wzrosły one o 7 proc., podczas gdy w detalicznym tylko o 2 proc., to raczej nie świadczy o najwyższej jakości tego wzrostu.
Jeśli jednak tutaj porównamy wyniki ING do wyników Pekao SA, to jakość wyników ING jest lepsza, co jest widoczne w bilansie.
Wzrost odpisów kdk był oczekiwany i nikt nie myślał, że poziom odpisów uzyskany w ubiegłym kwartale był możliwy do utrzymania, zresztą mówił o tym też zarząd banku. W tej kategorii oceniamy więc bank również pozytywnie.
TOMASZ BURSA, ANALITYK IPOPEMA:
"Wyniki zgodne z oczekiwaniami we wszystkich liniach, lekko pozytywnie bank zaskoczył na kosztach. Wynik rok do roku jest słabszy, ale III kw. 09 był świetny dzięki wynikom z tradingu i bank zapowiadał kwartał temu, że wyniki 3 kwartału 09 nie będą możliwe do powtórzenia.
Wyniki oceniam neutralnie. Bank prowadzi politykę stabilnego rozwoju, nie należy się spodziewać wyższych wzrostów zysków netto niż 10 proc. r/r"
- - - - -
Oczekiwania dwunastu biur maklerskich co do wyniku netto za III kwartał wahały się od 171 mln zł do 201 mln zł.Wynik odsetkowy banku w III kwartale wyniósł 410,2 mln zł i okazał się nieznacznie powyżej oczekiwań analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 394 mln zł (w przedziale oczekiwań 383-410 mln zł).Wynik z prowizji w III kwartale 2010 roku wyniósł 255,6 mln zł i był zgodny z szacunkami rynku, który spodziewał się 253 mln zł (oczekiwania wahały się od 249 mln zł do 258 mln zł).Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w trzecim kwartale 2010 roku 55,1 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie 53 mln zł.
Zysk netto grupy ING Banku Śląskiego w trzecim kwartale 2010 roku spadł do 192,4 mln zł z 210,7 mln zł rok wcześniej - poinformował bank w komunikacie. Zysk banku okazał się bliski oczekiwań rynku, który spodziewał się, że wyniesie on 189 mln zł. Oczekiwania dwunastu biur maklerskich co do wyniku netto za III kwartał wahały się od 171 mln zł do 201 mln zł. Wynik odsetkowy banku w III kwartale wyniósł 410,2 mln zł i okazał się nieznacznie powyżej oczekiwań analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 394 mln zł (w przedziale oczekiwań 383-410 mln zł). Wynik z prowizji w III kwartale 2010 roku wyniósł 255,6 mln zł i był zgodny z szacunkami rynku, który spodziewał się 253 mln zł (oczekiwania wahały się od 249 mln zł do 258 mln zł). Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w trzecim kwartale 2010 roku 55,1 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie 53 mln zł.
- Poniżej przedstawiamy wyniki ING Banku Śląskiego w trzecim kwartale 2010 roku i ich odniesienie do konsensusu PAP i poprzednich wyników.
w mln zł III konsensus różnica
kw.10 PAP
zysk netto 192 189 2%
zysk brutto 237 236 0%
wynik odsetkowy 410 394 4%
wynik z prowizji 256 253 1%
koszty op. 395 406 -3%
saldo rezerw -55 -53
III III różnica II różnica
w mln zł kw.10 kw.09 r/r kw.10 kw/kw
zysk netto 192 211 -9% 192 0%
zysk brutto 237 257 -8% 225 5%
wynik odsetkowy 410 378 9% 393 4%
wynik z prowizji 256 253 1% 247 3%
koszty op. 395 393 1% 403 -2%
saldo rezerw -55 -54 -39
