Zysk netto grupy ING BSK zgodny z oczekiwaniami

Zysk netto grupy ING Banku Śląskiego w trzecim kwartale 2011 roku wzrósł do 220,1 mln zł z 192,4 mln zł rok wcześniej - poinformował bank w komunikacie. Zysk banku okazał się nieznacznie poniżej oczekiwań rynku, który spodziewał się, że wyniesie on 226,5 mln zł. Oczekiwania trzynastu biur maklerskich co do wyniku netto za III kwartał wahały się od 215 mln zł do 242 mln zł. Zysk netto w III kwartale 2011 roku jest o 6 proc. niższy niż w II kwartale 2011 roku i 14 proc. wyższy niż rok wcześniej. Po III kwartałach 2011 roku zysk netto grupy wynosi 666,5 mln zł, podczas gdy rok wcześniej 561,4 mln zł. Wskaźnik ROE po III kwartałach 2011 roku wzrósł do 14,7 proc. z 13,3 proc. rok wcześniej. Wynik odsetkowy banku w trzecim kwartale wyniósł 477,4 mln zł i okazał się zgodny z oczekiwaniami analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 469 mln zł (w przedziale oczekiwań 461-480 mln zł). Wynik odsetkowy wzrósł 16 proc. r/r i wzrósł 4 proc. w ujęciu kwartalnym. Wynik z prowizji w III kwartale 2011 roku wyniósł 261,4 mln zł i był zgodny z szacunkami rynku, który spodziewał się 263,6 mln zł (oczekiwania wahały się od 260,9 mln zł do 266 mln zł). Wynik prowizyjny wzrósł 2 proc. rok do roku i 1 proc. kwartał do kwartału. Koszty operacyjne w III kwartale 2011 roku wyniosły 421,9 mln zł i były na poziomie oczekiwanym przez rynek (423,7 mln zł). Koszty są o 7 proc. wyższe niż rok wcześniej i 1 proc. wyższe niż w II kwartale 2011 roku.

Wskaźnik kosztów do dochodów pod koniec września 2011 roku spadł do 56,7 proc. z 59 proc. rok wcześniej.

Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w trzecim kwartale 2011 roku 27,1 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie 49,2 mln zł. W III kwartale 2010 roku rezerwy wyniosły 55 mln zł.

Kredyty i inne należności udzielone klientom wyniosły pod koniec III kwartału 2011 roku 39,79 mld zł, podczas gdy pod koniec II kwartału 37,09 mld zł. Kredyty i pożyczki udzielone gospodarstwom domowym wzrosły w tym okresie do 14,8 mld zł z 14 mld zł, natomiast udzielone podmiotom gospodarczym wzrosły do 15,13 mld zł z 14,2 mld zł.

Zobowiązania wobec klientów wzrosły pod koniec III kwartału do 50,76 mld zł z 48,3 mld zł pod koniec II kwartału 2011 roku. Depozyty gospodarstw domowych wzrosły w tym okresie do 32,4 mld zł z 31,15 mld zł, natomiast depozyty podmiotów gospodarczych wzrosły do 13,1 mld zł z 12,1 mld zł.

Współczynnik wypłacalności pod koniec września 2011 roku wynosił 12,56 proc., podczas gdy pod koniec 2010 roku 13,15 proc

- - - - -

"Wyniki są lekko negatywne, w III kwartale widać dwa wydarzenia jednorazowe.

Zwraca uwagę słaby wynik tradingowy, ze względu na negatywny 26 mln zł one- off związany z instrumentami pochodnymi.

Bank rozwiązał rezerwy na jednym z klientów korporacyjnych też w wysokości 26 mln zł i to wydarzenie zneutralizowało negatywny one-off na tradingu.

Koszty ryzyka po skorygowaniu tego one-offe są wyższe niż się spodziewaliśmy.

Patrząc na powtarzalny biznes widać, że wynik odsetkowy rośnie, wynik prowizyjny jest stabilny - jednak bank nie spodziewał się tutaj dużego wzrostu. Koszty pozostają pod kontrolą.

Przez wynik tradingowy odbiór danych za III kwartał może być lekko negatywny. Jeżeli kurs akcji miałby zareagować na te wyniki, to spodziewałbym się raczej lekko negatywnej reakcji".

Kamil Stolarski, Espirito Santo Investment Poland