EVIP: Proces prywatyzacji hut trzeba powtórzyć
EVIP International, spółka doradzająca przy prywatyzacji i restrukturyzacji hut, twierdzi, że jeśli rząd włączy do PHS więcej niż cztery firmy, prywatyzację trzeba będzie powtórzyć. Do potencjalnych inwestorów ponownie trafią memoranda. Doradca podkreśla też, że jeśli z obligacji ARP huty pozyskają jedynie deklarowane przez agencję 350-400 mln zł, problemy finansowe sektora nie zostaną rozwiązane.
EVIP International wspólnie z BRE Corporate Finance doradza Ministerstwu Skarbu Państwa przy prywatyzacji hut oraz Ministerstwu Gospodarki w sprawie ich restrukturyzacji. Dotychczas planowano pozyskać jednego inwestora dla hut Katowice, Sendzimira, Cedler i Florian. Oferty prywatyzacyjne złożyły - LNM Holding (spółka hinduskiego Ispata) i Eurokonsorcjum (Arbed, Usinor, ThyssenKrupp Stahl i Saltzgitter). Równolegle MG pracowało nad planem konsolidacji tych czterech hut.
Obecnie jednak resort gospodarki do PHS chce jeszcze włączyć Hutę Częstochowa, a być może również spółki z Ostrowca i Zawiercia.
- Decyzja o rozszerzonej konsolidacji oznacza, częściowe przynajmniej, powtórzenie procesu prywatyzacji. Liczę, że nie będziemy zaczynać procesu od początku. Konieczne będzie jednak wysłanie nowych memorandów informacyjnych do potencjalnych inwestorów - mówi Marek Roman, dyrektor generalny EVIP International.
Pieniędzy zabraknie
Kolejną ważną sprawą, zdaniem doradcy, jest kwestia finansowego uzdrowienia hutnictwa. W tym procesie ma pomóc Agencja Rozwoju Przemysłu, emitując obligacje na wykupienie zobowiązań stalowych spółek. Zgodnie z ustawą o restrukturyzacji hutnictwa, agencja ma wyemitować papiery wartościowe wartości 600 mln zł (łącznie z kosztami finansowania w pełni gwarantowane przez Skarb Państwa). Arkadiusz Krężel, prezes ARP, wielokrotnie deklarował jednak, że z obligacji nominalnie będzie można pozyskać nie 600 mln zł, lecz 350-400 mln zł.
- Pracowaliśmy przy tworzeniu tego zapisu w ustawie. Pierwotnie planowano emisję w wysokości 1,2-1,4 mld zł, gwarantowaną - na przykład - przez Skarb Państwa i majątek hut. Liczymy na powrót do tych planów. W przeciwnym razie pieniędzy może nie wystarczyć na najbardziej palące problemy, czyli wykupienie kredytu konsorcjalnego Huty Katowice i euroobligacji Huty Sendzimira - podkreśla Marek Roman.
350-400 mln zł z obligacji ARP nie rozwiązuje finansowych kłopotów stalowych firm, a jedynie odsuwa w czasie eskalację problemu.
Konkurencji nie będzie
W restrukturyzacji EVIP doradza nie tylko resortom skarbu i gospodarki, ale także Hucie Sendzimira. Marek Roman ma nadzieję, że HTS poradzi sobie z finansową restrukturyzacją nawet przy szczupłych środkach z ARP. Spółka realizuje postępowanie układowe i będzie zabiegać o włączenie do układu także euroobligacji. Konieczna jest jednak modyfikacja planów HTS dotyczących modernizacji produkcji.
- Konieczne jest opracowanie planu modernizacji walcowni zimnej blach i możliwości sfinansowania tego projektu. Czekamy także na zamówienie Ministerstwa Gospodarki dotyczące opracowania biznesplanu mającej powstać grupy Polskie Huty Stali z uwzględnieniem projektu rozszerzonej konsolidacji - zapewnia Marek Roman.
Jednocześnie prowadzona jest analiza projektu budowy linii zintegrowanego odlewania i walcowania blach na gorąco w Hucie Katowice. Instalacja nie będzie konkurencją dla HTS, bo spółki mogłyby dostarczać wyroby do różnych odbiorców.
- Blachy z Sendzimira można wykorzystać w motoryzacji, produkty z ZOWB w budownictwie. Ale zanim zapadnie decyzja o budowie ZOWB, konieczne jest zbadanie możliwości sfinansowania projektu i jego rentowności - uważa Marek Roman.
