Polacy mają ponad 625 mld zł oszczędności
Wartość oszczędności zgromadzonych przez Polaków w końcu marca 2007 roku przekroczyła 625 mld PLN, wykazując roczną dynamikę na poziomie +25,4 proc. Wzrost oszczędności w pierwszym kwartale przekroczył 40 mld PLN, co dało dynamikę w stosunku do danych na koniec roku na poziomie +7,1 proc.
Największym zainteresowaniem Polaków cieszą się krajowe fundusze inwestycyjne - otwarte i zamknięte oraz akcje. Analitycy podkreślają również, że rosą depozyty gospodarstw domowych, co oznacza, że w przyszłości bardziej dochodowe formy inwestycji będą mogły być zasilane oszczędnościami przenoszonymi z banków.
Największy przyrost oszczędności (o 19,3 proc.) w pierwszym kwartale zanotowały fundusze inwestycyjne. Aktywa ulokowane przez osoby fizyczne wynosiły 88,4 mld zł i stanowiły na koniec I kwartału br. 14,1 proc. oszczędności Polaków; pod względem wartości lokaty w fundusze inwestycyjne znalazły się na trzecim miejscu - po depozytach (39 proc. oszczędności - 243,9 mld zł, wzrost kwartalny - 1,9 proc.) i otwartych funduszach emerytalnych (OFE; 20,3 proc. oszczędności - 127,3 mld zł).
Rok temu inwestycje Polaków w funduszach inwestycyjnych stanowiły 10,8 proc. ich oszczędności, depozyty - 45 proc., a OFE - 19 proc. Drugi w kolejności, po funduszach inwestycyjnych, wzrost zainteresowania zanotowały inwestycje w akcje. Z 30 mld zł na koniec marca 2006 r. i 45 mld zł na koniec 2006 r. wzrosły do 53,5 mld zł na koniec I kwartału br. Kwartalny wzrost wyniósł 18,8 proc. W ciągu roku udział inwestycji w akcje w strukturze oszczędności Polaków wzrósł z 6 proc. do 8,5 proc.
Inwestycje w ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe (UFK) wzrosły w ciągu I kwartału br. o 9,1 proc., podobnie jak oszczędności w OFE. Oszczędności ulokowane w UFK stanowiły 4,8 proc. oszczędności Polaków.
Bardziej, niż depozyty bankowe, wzrosła ilość gotówki w obiegu poza kasami banków (np. pieniądze trzymane w domach). W ten sposób Polacy posiadają 70,2 mld zł, czyli 11,2 proc. swoich oszczędności (rok wcześniej 58,4 mld zł, czyli 11,7 proc. oszczędności).
Spadło natomiast zainteresowanie Polaków inwestycjami w obligacje i bony skarbowe - w ciągu kwartału te oszczędności zmniejszyły się o 3 proc. Na koniec I kwartału br. Polacy mieli w ten sposób ulokowane 12,5 mld zł, czyli 2 proc. swoich oszczędności, podczas gdy rok wcześniej - 15,7 mld zł, czyli 3,2 proc. swoich oszczędności.
Jeśli analizować oszczędności Polaków pod kątem waluty oszczędności, to na koniec pierwszego kwartału inwestycje zagraniczne wyniosły równowartość 40,8 mld zł, co stanowi zaledwie 6,5 proc. ogółu oszczędności. Ok. 80 proc. oszczędności walutowych utrzymujemy na rachunkach bankowych w formie rachunków bieżących oraz depozytów terminowych. Drugim istotnym składnikiem tej grupy aktywów, z udziałem na poziomie 15 proc. pozostają fundusze inwestycyjne. Reszta to inwestycje zagraniczne za pośrednictwem UFK.
Ciekawie wyglądają również zmiany w obrębie podziału pod względem waluty. W ciągu 12 miesięcy o ponad 10% wzrosła wartość lokat złotowych przy jednoczesnym spadku o -2,4% środków deponowanych w walucie.
"Siłą napędową naszych oszczędności nadal pozostają te same czynniki: wzrost gospodarczy (spadek bezrobocia, wzrost płac) hossa na rynkach akcji, postępująca monetaryzacja aktywów, w tym szczególnie nieruchomości, emigracja zarobkowa, zmniejszająca się oszczędnościowa "szara strefa"" - czytamy w analizie.
Dodatkowo, "wobec niskiego i relatywnie stabilnego poziomu stóp procentowych, a co za tym idzie niskich zysków z papierów dłużnych, widać wyraźnie przesuwanie się struktury oszczędności w stronę form związanych z pośrednim lub bezpośrednim inwestowaniem na rynku akcji", podkreślają autorzy analizy.
W chwili obecnej również w tym obszarze powoli zaczynają dochodzić do głosu produkty akcyjne i mieszane. W znacznym stopniu to oferta oparta o inwestycje w naszym regionie oraz o rynki regionu Azji i Pacyfiku z uwzględnieniem Japonii. To głównie za ich sprawą odnotowujemy powolny ale wyraźny wzrost inwestycji zagranicznych czynionych za pośrednictwem krajowych funduszy inwestycyjnych.
Niemal 4% inwestycji zagranicznych realizowane jest za pośrednictwem OFE. W tym przypadku to głównie nieskarbowe instrumenty dłużne. Ogółu oszczędności lokowanych w aktywa zagraniczne dopełniają inwestycje czynione za pośrednictwem ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych.
