- Stopniowy powrót do częstości szkód sprzed pandemii na rynku spadających cen, rosnącej inflacji i kursu euro, w dłuższej perspektywie (po powrocie do naturalnych przebiegów szkodowych) uniemożliwią dalsze prowadzenie rentownego biznesu, czego pierwszym symptomem były wyniki rynku w pierwszym półroczu 2021 roku - spadek wyniku technicznego o 22,3 proc. rdr, w tym Auto Casco -44,2 proc. rdr. - napisano w prezentacji do wyników spółki za III kwartał.
PZU podało, że w III kwartale zwłaszcza w ubezpieczeniach komunikacyjnych utrzymywał się wysoki poziom konkurencyjności i presja cenowa.
Według ubezpieczyciela rosnący kurs euro i inflacja przekładające się na wyższe koszty odszkodowań i świadczeń oznacza dalszą utratę rentowności, co jest szczególnie dotkliwe dla mniejszych graczy.
Składka w ubezpieczeniach majątkowych i pozostałych osobowych PZU w Polsce wzrosła o 10 proc. rdr (do 3,16 mld zł), przy czym w przypadku ubezpieczeń komunikacyjnych ich sprzedaż wzrosła o 4 proc. rdr, a w przypadku ubezpieczeń innych niż komunikacyjne - o 20 proc. rdr (do 1,14 mld zł).
- Dynamiczny rozwój oferty pozakomunikacyjnej jest tym bardziej istotny, że zmniejsza - wciąż decydujący - wpływ wyniku technicznego z ubezpieczeń komunikacyjnych na rentowność całego segmentu majątkowego - powiedział, cytowany w komunikacie, członek zarządu PZU Tomasz Kulik.
- Zwłaszcza w sytuacji, gdy stopniowy powrót częstości szkód komunikacyjnych do poziomów sprzed pandemii przy niskich cenach polis i rosnących kosztach napraw aut sprawia, że osiągnięcie dobrych wyników jest coraz większym wyzwaniem - dodał.
Jakie były wyniki PZU?
Zysk netto przypisany właścicielom jednostki dominującej grupy PZU w trzecim kwartale 2021 roku spadł do 759 mln zł z 890 mln zł rok wcześniej - podała spółka w raporcie. Zysk okazał się zgodny z oczekiwaniami rynku, który spodziewał się, że wyniesie on 748 mln zł.
Zysk netto w III kwartale 2021 roku spadł 15 proc. rdr i był 2 proc. niższy niż w II kwartale 2021 roku. Działalność bankowa (Bank Pekao i Alior Bank) wniosła do wyniku netto grupy PZU w III kwartale 177 mln zł.
Po trzech kwartałach 2021 roku zysk netto grupy PZU wyniósł 2,43 mld zł. Oznacza to wzrost o 104 proc. w ujęciu rok do roku i jednocześnie najwyższy wynik zanotowany za ten okres w ciągu ostatnich sześciu lat.
Wskaźnik ROE wyniósł 17,9 proc., co oznacza poprawę rok do roku o 8,6 punktu procentowego i przekroczenie poziomu założonego w strategii.
Rekordowa składka
Składka przypisana brutto po trzech kwartałach 2021 r. wzrosła o 5,5 proc. rok do roku do 18,3 mld zł.
- Pierwszy raz w historii PZU po trzecim kwartale roku przekroczyliśmy próg 18 mld zł przypisu składki. Jej nominalny wzrost brutto po trzech kwartałach to blisko miliard złotych w porównywaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku - powiedziała, cytowana w komunikacie prasowym, prezes PZU Beata Kozłowska-Chyła.
- To rezultaty osiągnięte przede wszystkim dzięki rosnącej sprzedaży i dobrej rentowości produktów ubezpieczeniowych. Szczególnie mocne wzrosty obserwowaliśmy w ubezpieczeniach majątkowych pozakomunikacyjnych, zarówno w ofercie dla klienta indywidualnego, jak korporacyjnego - dodała.
Składka przypisana brutto grupy w trzecim kwartale 2021 roku wzrosła 6 proc. rdr do 5.908 mln zł. Składka okazała się zgodna z oczekiwaniami analityków, którzy liczyli, że wyniesie ona 5.872 mln zł (w przedziale oczekiwań 5.695 - 6.225 mln zł). W porównaniu do II kwartału składka spadła o 5 proc.
Składka w ubezpieczeniach majątkowych i pozostałych osobowych w Polsce wzrosła o 10 proc. rdr (do 3,16 mld zł), przy czym w przypadku ubezpieczeń komunikacyjnych ich sprzedaż wzrosła o 4 proc. rdr, a w przypadku ubezpieczeń innych niż komunikacyjne - o 20 proc. rdr (do 1,14 mld zł).
PZU podało, że utrzymało wysoką rentowność w ubezpieczeniach majątkowych i pozostałych osobowych - wskaźnik mieszany w samym III kwartale był na poziomie 92,6 proc.
W ubezpieczeniach na życie składka po trzech kwartałach 2021 r. wzrosła o 2,1 proc. rok do roku.
Pandemia wpływa na wyniki
Spółka podała, że w pierwszej połowie roku ubezpieczenia na życie znajdowały się pod negatywnym wpływem skutków pandemii, zwłaszcza zwiększonej śmiertelności. W trzecim kwartale sytuacja się poprawiła, co pozwoliło PZU zwiększyć marżę uzyskiwaną w ubezpieczeniach grupowych i indywidualnie kontynuowanych do poziomu blisko 22 proc., a w ubezpieczeniach indywidualnych do 17,5 proc.
Głównym motorem wzrostu w segmencie ubezpieczeń na życie były indywidualne ubezpieczenia ochronne (wzrost o 23,4 proc. rdr po trzech kwartałach br. i o 9,6 proc. w samym III kwartale).
W przypadku działalności zagranicznej PZU, składka w ubezpieczeniach majątkowych zebrana łącznie na Litwie, Łotwie, w Estonii i na Ukrainie wzrosła w III kwartale rok do roku o 11,6 proc. (do 508 mln zł), a w ubezpieczeniach na życie wzrosła o 15 proc. (do 46 mln zł).
Po trzech kwartałach 2021 r. składka ubezpieczeniowa uzyskana przez PZU we współpracy ze wszystkimi bankami wyniosła 1,5 mld zł, rosnąc rok do roku o 33,4 proc. Składka pozyskana poprzez Bank Pekao i Alior Bank wzrosła rok do roku ponad dwukrotnie - do 1,04 mld zł.
Odszkodowania netto wyniosły w III kwartale 3.894 mln zł, czyli były 4 proc. niższe niż rok wcześniej i 4 proc. niższe niż szacunki analityków. Rynek spodziewał się odszkodowań na poziomie 4.045 mln zł, w przedziale oczekiwań 3.899 - 4.311 mln zł. W porównaniu do II kwartału odszkodowania spadły o 6 proc.
Dochody z działalności inwestycyjnej (bez uwzględnienia kosztów odsetkowych) w trzecim kwartale 2021 roku wyniosły 2.035 mln zł, czyli były 3 proc. niższe niż zakładał konsensus na poziomie 2.089 mln zł (w przedziale oczekiwań 1.998 - 2.175 mln zł). Wynik ten wzrósł 6 proc. rdr i był 13 proc. niższy niż w II kwartale.
Zwrot na portfelu przekroczył stopę wolną od ryzyka o 3 p.p. w samym III kw. i o 5 p.p. po trzech kwartałach 2021 r.
Aktywa klientów zewnętrznych pod zarządzaniem (TFI PZU, Pekao TFI i Alior TFI) po trzech kwartałach tego roku wzrosły o 23 proc. rok do roku do 37,5 mld zł. W tym aktywa TFI PZU zwiększyły się o 26 proc. do 14,2 mld zł.
Aktywa netto zgromadzone w PPK wynoszą ponad 1,1 mld zł, czyli cztery razy więcej niż rok wcześniej i o 35 proc. więcej niż w II kwartale.
Koszty operacyjne PZU w III kwartale wyniosły 2.560 mln zł, czyli były na poziomie oczekiwanym przez rynek (2.592 mln zł). Koszty wzrosły 6 proc. rdr i spadły 1 proc. kdk.
Przychody PZU Zdrowie po trzech kwartałach 2021 r. wyniosły prawie 865 mln zł, rosnąc rok do roku o 26,3 proc. PZU podało, że szczególnie istotny był wzrost przychodów generowanych przez placówki - o 32,4 proc. rdr, a także wzrost sprzedaży ubezpieczeń zdrowotnych o ponad 21 proc. rdr. Liczba umów posiadanych przez PZU Zdrowie wzrosła do 2,9 mln.
