Jak sfinansować studia dziecka?

W przypadku długoterminowego oszczędzania należy kierować się określonymi kanonami inwestowania, które sprawdziły się w ostatnich kilkudziesięciu latach w krajach o dłuższej niż nasza historii rynków kapitałowych. Najważniejsze jest skierowanie znacznej części oszczędności na rynek akcji, który w długim okresie generuje najwyższe stopy zwrotu. Warto to zrobić z pomocą funduszy inwestycyjnych - najlepiej kilku jednocześnie. W miarę zbliżania się terminu wykorzystania środków należy skupić się na ochronie kapitału zwiększając udział w portfelu funduszy obligacji, a w ostatnim roku rynku pieniężnego. Ta stosunkowo prosta strategia to podstawa sukcesu. Oczywiście udział akcji w portfelu można zmieniać w trakcie oszczędzania zależnie od bieżącej sytuacji na giełdzie i w gospodarce. Warunkiem koniecznym jest dobór właściwego produktu finansowego, który umożliwi jej realizację w sposób efektywny kosztowo i podatkowo.

Jak oszczędzać na edukację dzieci?

Warto:

Giełda

ZALETY:
- brak kosztów zarządzania i opłat dystrybucyjnych, tak jak w funduszach inwestycyjnych;
- możliwość samodzielnej konstrukcji portfela;
- potencjalnie bardzo wysoka rentowność długoterminowej inwestycji

WADY:
- utrudniona dywersyfikacja pomiędzy wiele spółek w przypadku wpłat regularnych (połowa akcji z WIG20 kosztuje powyżej 100 zł!);
- prowizje maklerskie i koszt prowadzenia rachunku maklerskiego;
- konieczna specjalistyczna wiedza i czas

Zapraszamy do notowań giełdowych

IKE w funduszach inwestycyjnych

Fundusze z udziałem akcji

ZALETY:
- dywersyfikacja oszczędności (kilkadziesiąt spółek w portfelu);
- dostępność (w ramach planów systematycznego oszczędzania od 50 zł miesięcznie);
- bezpieczeństwo środków (fundusz nie może zbankrutować);
- profesjonalne zarządzanie portfelem

WADY:
- koszty zarządzania, opłaty dystrybucyjne, przy niskiej składce miesięcznej ograniczona możliwość podziału oszczędności pomiędzy wiele funduszy

Wszystko, co chcielibyście wiedzieć się o funduszach inwestycyjnych, znajdziecie tutaj

IKE w funduszach inwestycyjnych

ZALETY:
- możliwość skorzystania z ulgi podatkowej (brak podatku Belki od zysków);
- możliwość uniknięcia podatku spadkowego (dyspozycja na wypadek śmierci);
- konwersje między funduszami wolne od podatku Belki;
- automatyczne zmiany alokacji portfela (niektóre oferty);
- niskie koszty

WADY:
- limit wpłat (w tym roku 3635 zł);
- każda wypłata oznacza utratę ulgi podatkowej;
- ulga tylko po przejściu na emeryturę lub ukończeniu 60 lat;
- brak dywersyfikacji między zarządzających (jedno TFI)

Ubezpieczeniowe programy inwestycyjne

ZALETY:
- możliwość dywersyfikacji między wiele funduszy przy składce rzędu 200 zł miesięcznie;
- brak podatku przy konwersji między funduszami;
- brak opłat dystrybucyjnych;
- zwolnienie z podatku spadkowego; częściowe wyłączenie z egzekucji komorniczej;
- bezpłatne konwersje i zmiany podziału składki pomiędzy fundusze;
- gwarantowana wypłata przynajmniej sumy składek w przypadku śmierci oszczędzającego

WADY:
- dodatkowa opłata za zarządzanie (ok. 2 proc. rocznie);
- ewentualna opłata za ryzyko ubezpieczeniowe w przypadku spadku wartości portfela poniżej sumy składek (znacząca jedynie w przypadku osób starszych);
- wypłata środków w pierwszych latach oszczędzania obarczona prowizją.

Nie warto:

Lokata w banku - niska rentowność, podatek Belki naliczany przy każdym odnowieniu lokaty

Fundusz rynku pieniężnego - niska rentowność w długim okresie spłaty w porównaniu z funduszami z udziałem akcji

Polisy posagowe - produkty łączące funkcję ochronną i inwestycyjną są bardzo zróżnicowane i trudne do porównania. W wielu przypadkach są one jednak obarczone wysokimi kosztami, które muszą zrekompensować ubezpieczycielom wydatki na wynagradzanie agentów. Przykładem ukrytej opłaty jest na przykład, spotykane czasem, stosowanie cen kupna i sprzedaży jednostek funduszy inwestycyjnych.

Każdą polisę posagową należy dokładnie przeanalizować pod względem kosztów i przede wszystkim w zakresie strategii inwestowania naszych oszczędności. Nie warto godzić się na gwarantowaną sumę świadczenia np. po ukończeniu przez dziecko 18 lat. W przypadku długoterminowego oszczędzania znacznie bardziej opłaci się podjęcie ryzyka.

Lekcja z Ameryki

W USA funkcjonują specjalne edukacyjne programy oszczędnościowe wspierane przez władze stanowe i federalne (college savings plans). Każdy, kto przeznaczy pieniądze zebrane w ramach tych planów w sfinansowanie edukacji (niekoniecznie własnego dziecka, lecz także np. swojej własnej) może uniknąć 10-proc. podatku od zysków kapitałowych. Zyski z częściowych wypłat także są zwolnione z podatku, a taka wypłata nie oznacza zerwania całego planu (tak, jak to ma miejsce w przypadku polskich IKE). Dodatkowo, poszczególne stany oferują "bonusy" w zakresie podatków lokalnych, a oszczędności zwolnione są - do wysokości w ramach określonych limitów - z podatku od darowizny. Wpłat na plany edukacyjne nie można jednak odliczać od podstawy opodatkowania zmniejszając tym samym swój podatek dochodowy. Taką możliwość zapewniają natomiast plany emerytalne.

Dlaczego warto inwestować w kilka funduszy?

Fundusze akcji mogą się diametralnie różnić wynikami. W ostatnich 3 latach najlepszy fundusz akcji wypracował stopę zwrotu 156 proc., najsłabszy tylko 69 proc. W załączeniu wykres pokazujący, jak rosła wartość 1000 zł w funduszu najsłabszym i najlepszym w okresie od 22 sierpnia 2002 r. do 22 sierpnia 2005 r. Trudno przewidzieć, który fundusz będzie liderem rankingów za kilka lat. Dlatego warto inwestować jednocześnie w kilka funduszy wyselekcjonwanych z pomocą doradcy finansowego.

Łukasz Świerzewski, doradca finansowy w firmie Expander