Dlaczego rynek nieruchomości jest tak istotny dla sektora bankowego
W momentach hossy na rynku mieszkaniowym trwa ostry wyścig między bankami o klientów. Gdy koniunktura się pogarsza, aktywność zdecydowanie się zmniejsza, a przedstawiciele sektora koncentrują swoje wysiłki nad ochroną przed ewentualnymi negatywnymi konsekwencjami takiej sytuacji. Tak czy inaczej, to co dzieje się na rynku nieruchomości jest bacznie obserwowane przez sektor bankowy. Dlaczego tak się dzieje? Czy rynek nieruchomości ma faktycznie kluczowe znaczenie dla banków?
O wadze rynku nieruchomości dla sektora bankowego możemy przekonać się zgłębiając bardzo ciekawe opracowanie National Bureau of Economic Research zatytułowane The Great Mortgaging: Housing Finance, Crises, and Business Cycles. Dane zgromadzone przez badaczy dla 17 najważniejszych, rozwiniętych krajów, sięgają aż 1870 r., a więc czasów, gdy statystyka publiczna znajdowała się na bardzo wczesnym stadium zaawansowania. Dzięki temu możemy prześledzić rozwój sektora bankowego w ciągu ostatnich 140 lat. Jedną z zasadniczych zmian jest skokowy wzrost kredytów hipotecznych w aktywach banków. Najlepiej to zjawisko ilustruje zestawienie trzech poniższych wykresów.
W większości przypadków udział kredytów hipotecznych w całkowitej liczbie udzielanych kredytów znacząco wzrósł. Jedynie w nielicznych przypadkach odsetek ten uległ lekkiemu zmniejszeniu i jest konsekwencją już bardzo wysokiego zadłużenia obywateli tych państw.
Patrząc na bardzo duży odsetek kredytów hipotecznych w ogólnej liczbie udzielanych przez banki kredytów, nie powinien dziwić więc fakt, iż sytuacja na rynku nieruchomości może mieć kluczowe znaczenie dla wielu banków. Tym bardziej, że "uzależnienie" od tego rodzaju produktu oprócz spodziewanych profitów niesie za sobą także ryzyko w przypadku podejmowania w przeszłości błędnych decyzji.
Jarosław Mikołaj Skoczeń
www.strefynieruchomosci.blog.pl
