Otwarte Fundusze Emerytalne na zakupach
Fundusze emerytalne kupiły w kwietniu akcje za ok. 211 mln zł - wynika z szacunków Trigon DM. OFE zwiększyły w kwietniu alokację w polskie akcje do 79,7 proc. z 78,6 proc., co jest najwyższym poziomem od maja 2015 r. - wynika z danych KNF.
"(...) Większy popyt (OFE - PAP) wykazały na akcje polskie (273 mln zł), podczas gdy sprzedaż netto akcji zagranicznych wyniosła 62 mln zł. W kwietniu miały jednak miejsce dwa duże IPO (Dino i Griffin) oraz wezwanie na Integer. Jeżeli OFE wydały na IPO łącznie 400 mln zł (20 proc. oferty) to zakupy polskich akcji na rynku wtórnym na GPW wyniosły w okolicach zera" - napisano w raporcie.
Według Trigon DM, "większość funduszy kupowała w kwietniu polskie akcje, ale w umiarkowanym stopniu".
"Istotniejszą podaż wykazały tylko Aviva i Generali. NN OFE sprzedało dużo akcji zagranicznych (-124 mln zł) i umiarkowany popyt od pozostałych funduszy nie zdołał pokryć tej podaży" - napisano.
Według analityków, alokacja OFE w polskie akcje wzrosła mdm o 1,1 pp do 79,7 proc.
"11 z 12 funduszy posiada alokację powyżej 75 proc., więc zejście do tego poziomu (w obliczu nowej reformy OFE) wymagałoby sprzedaży akcji za ok. 8,0 mld zł" - napisano.
Według Trigon DM napływy z ZUS wyniosły w kwietniu 272 mln zł (1058 mln zł YTD), natomiast kwietniowe transfery z tytułu suwaka wyniosły 349 mln zł (1354 mln zł YTD).
W raporcie napisano, że "średnia ważona jednostka funduszy emerytalnych wzrosła w kwietniu o 5,0 proc.. Najlepszy wynik zarządzania osiągnął NN OFE (+5,1 proc.), a najgorszy PZU OFE (+4,4 proc.). Od początku roku najlepszy jest NN OFE (+15,8 proc.), a najgorszy Aegon OFE (+12,2 proc.)".
Średnia ważona jednostka funduszy emerytalnych wzrosła w kwietniu o 5,0%. Najlepszy wynik zarządzania osiągnął NN OFE (+5,1%), a najgorszy PZU OFE (+4,4%). Od początku roku najlepszy jest NN OFE (+15,8%), a najgorszy Aegon OFE (+12,2%).
....................
OFE zwiększyły w kwietniu alokację w polskie akcje do 79,7 proc. z 78,6 proc., co jest najwyższym poziomem od maja 2015 r. - wynika z danych KNF. Wartość portfela polskich akcji wzrosła w kwietniu o 6,2 proc. do 139,34 mld zł. W tym czasie WIG poszedł w górę o 6,4 proc., a WIG 20 o 9,2 proc.
Struktura aktywów pod zarządzaniem OFE
| 2017-04-28 | zmiana | 2017-04-28 | zmiana | |
| mln zł | mdm | % aktywów | mdm (pb) | |
| Akcje | 150.561,30 | 5,9% | 86,1% | 95 |
| - polskie | 139.343,80 | 6,2% | 79,7% | 113 |
| - zagraniczne | 11.217,50 | 1,8% | 6,4% | -18 |
| Obligacje | 14.098,10 | 0,3% | 8,1% | -35 |
| - skarbowe | 0 | - | 0,0% | 0 |
| - samorządowe (PL) | 2.001,70 | 0,3% | 1,1% | -5 |
| - listy zastawne (PL) | 1.474,40 | 12,6% | 0,8% | 6 |
| - korporacyjne i inne (PL) | 10.479,40 | -1,2% | 6,0% | -36 |
| - zagraniczne | 142,6 | 0,1% | 0,1% | 0 |
| Gotówka | 10.031,20 | -4,5% | 5,7% | -56 |
| Łącznie aktywa pod zarządzaniem | 174.829,50 | 4,7% | 100,0% | |
| - polskie | 163.306,80 | 4,9% | 93,4% | 15 |
| - zagraniczne | 11.522,70 | 2,3% | 6,6% | -15 |
Wzrost portfela akcji zagranicznych o 1,8 proc. mdm był szybszy niż głównych światowych indeksów. Stoxx Europe 600 zwyżkował w kwietniu o 1,6 proc., DAX o 1 proc., a S&P 500 o 0,9 proc.
Gotówka w sektorze zmniejszyła się o 478 mln zł, czyli 4,5 proc. W kwietniu OFE otrzymały z ZUS 272,2 mln zł, a przekazały w ramach suwaka 348,8 mln zł w ramach transferów za marzec.
Portfele polskich akcji zarządzane przez Pekao, Allianz, Nordea i Metlife rosły szybciej niż WIG (o odpowiednio 1,9 pkt. proc., 1,8 pkt. proc., 0,8 pkt. proc. i 0,5 pkt. proc.), co mogło być spowodowane przeznaczeniem większych środków na zakup akcji lub lepszym wynikiem z zarządzania, np. dzięki przeważaniu akcji z WIG 20. W konsekwencji Nordea zajęła pozycję lidera na liście OFE najmocniej zaangażowanych w krajowe akcje, a Pekao przesunęło się na trzecie miejsce wyprzedzając największe pod względem aktywów Nationale-Nederlanden, PZU i Avivę.
Aegon był jedynym OFE, który zmniejszył alokację w akcje (łącznie krajowe i zagraniczne) w kwietniu, o 67 pb. do 85,0 proc. i zszedł poniżej średniej dla sektora wynoszącej 86,1 proc. W porównaniu do końca lutego fundusz jest również jedynym redukującym alokację w akcje (spadek o 177 pb).
PZU pozostaje najmocniej zaangażowanym w akcje spośród dwunastu OFE. Wartość polskich akcji w portfelu funduszu zwiększyła się o 5,2 proc., o 1,2 pkt. proc. mniej niż WIG.
