Reklama

Zamach na pieniądze w OFE

Podsumowanie lutego na rynku funduszy emerytalnych

Za nami kolejny udany miesiąc na globalnych rynkach akcji i nieco słabszy na polskiej giełdzie. Większość OFE zakończyła miesiąc z dodatnim wynikiem. W lutym OFE zyskały średnio +0,4%, w skali 3 lat to +26,2%. Na koniec lutego aktywa OFE warte były 162,3 mld zł.

Za nami kolejny udany miesiąc na globalnych rynkach akcji, którym sprzyjała odwilż w negocjacjach handlowych pomiędzy USA i Chinami. Indeks MSCI AC World, po tym jak w styczniu zyskał +7,8%, najwięcej od ponad 7 lat, luty zakończył z +2,5% zyskiem.

Bardzo dobrze wypadły rynki rozwinięte, których indeks MSCI DM World zyskał +2,8%. Miniony miesiąc był natomiast nieco mniej udany dla inwestujących na krajowym rynku akcji.

Główny indeks szerokiego rynku WIG stracił -0,8%, głównie przez duże spółki (WIG20 zakończył miesiąc ze stratą -2,0%). Na tym tle nieźle radziły sobie spółki małe i średnie, które kontynuowały rozpoczęte kilka tygodni wcześniej wzrosty. Indeks najmniejszych spółek sWIG80 zyskał nawet +5,0%.

Reklama

Wyniki funduszy emerytalnych

Niemal wszystkie otwarte fundusze emerytalne, które średnio 85% aktywów inwestują na rynkach akcji, wypracowały w lutym zysk. Wyniósł on średnio +0,4%. To jednak fundusze, które miały stosunkowo najmniej spółek z WIG20 w portfelu, czyli PKO BP Bankowy OFE oraz OFE PZU "Złota Jesień" wypadły najlepiej, kończąc miesiąc z wynikiem +1,1%.

Najsłabiej poradził sobie Allianz Polska OFE, jedyny fundusz, który zakończył miesiąc ze stratą. Po bardzo trudnym 2018 roku wynik roczny wciąż jest ujemny (średnio -4,1%).

Znacznie lepiej wglądają stopy zwrotu w dłuższych horyzontach; w perspektywie 36 miesięcy średnia stopa zwrotu OFE to +26,2%, a 120 miesięcy +87,6%.

Ranking OFE

W lutym doszło do kilku zmian w rankingu OFE. Swoje oceny poprawiły przede wszystkim te fundusze, które najwięcej zarobiły w lutym, poprawiając swoje wyniki długoterminowe. Mowa o PKO Bankowy OFE, którego ocena 12-mies. wzrosła z 2a do najwyższej 5a (obecnie pierwsze miejsce w rankingu, skok z 7).

W przypadku OFE PZU "Złota Jesień" skok oceny rocznej również był znaczny (z 1a na 4a), co przełożyło się na trzecie miejsce w rankingu (miesiąc temu było to miejsce 9). Drugie miejsce w rankingu utrzymało Aegon OFE.

Aktywa funduszy emerytalnych

W lutym wartość aktywów zgromadzonych w funduszach emerytalnych wzrosła symbolicznie o +0,1% do 162,3 mld zł na koniec miesiąca. Wyniki z zarządzania miały dodatni wpływ, powiększając ich wartość o ponad +0,6 mld zł.

Jednocześnie bilans przepływów z ZUS był ujemny. W ramach tzw. mechanizmu "suwaka" OFE przelały na konta ZUS 614 mln, jednocześnie otrzymując w ramach składek jedynie 286 mln zł.

Komentarz IGTE

- Wskaźniki makroekonomiczne za luty, takie jak PMI czy poziom zatrudnienia, okazały się gorsze od oczekiwanych. Mimo to, w okresie oczekiwania na przesilenie w gospodarce, można spodziewać się wzrostów cen walorów w kolejnych miesiącach.

Czynnikami sprzyjającymi temu scenariuszowi są wydarzenia odbudowujące zaufanie do rynku kapitałowego - nowe powołania do KNF, publikacja projektu SRRK czy toczące się przygotowania do wdrożenia PPK.

Mamy nadzieję, że beneficjantami wzrostów okażą się członkowie OFE, a fundusze emerytalne dodatkowo poprawią swoje wyniki w długim terminie - podsumowuje Małgorzata Rusewicz, prezes IGTE.

Zespół Analiz Online

Pobierz za darmo program PIT 2018

Wasze komentarze
No hate

Wyrażaj emocje pomagając!

Grupa Interia.pl przeciwstawia się niestosownym i nasyconym nienawiścią komentarzom. Nie zgadzamy się także na szerzenie dezinformacji.

Zachęcamy natomiast do dzielenia się dobrem i wspierania akcji „Fundacja Polsat Dzieciom Ukrainy” na rzecz najmłodszych dotkniętych tragedią wojny. Prosimy o przelewy z dopiskiem „Dzieciom Ukrainy” na konto: ().

Możliwe są również płatności online i przekazywanie wsparcia materialnego. Więcej informacji na stronie: Fundacja Polsat Dzieciom Ukrainy.

Reklama

Reklama

Reklama

Reklama

Strona główna INTERIA.PL

Polecamy

Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »
Nie, dziękuję. Wchodzę na Interię »