GTC: Dobry wynik i możliwa dywidenda za 2016 r.

Będziemy odnotowywać dobre wyniki także w najbliższych latach. Dalsze zakupy nieruchomości oraz obecnie realizowane projekty znacząco zwiększą wartość portfela nieruchomości generujących przychody i wpłyną na znaczący wzrost przychodów z najmu.

Ponad 139.000 m kw. powierzchni handlowej i biurowej w budowie oraz dodatkowe 181.000 mkw., które znajdują się w fazie planowania, jak również wysoki poziom środków własnych będą podstawą dalszego wzrostu wartości portfela." skomentował Thomas Kurzmann, Prezes GTC.

"Bardzo dobre wyniki odnotowane w 2016 r., pozwalają zarządowi na rekomendację wypłatę dywidendy z zysku uzyskanego w 2016 r. w wysokości 0,27 zł za akcję. Długofalowa wypłata dywidendy jest jednym z celów zarządu. Wysokość dywidendy będzie zależna od osiąganych wyników naszych środków pieniężnych, planowanych inwestycji i spodziewanego wzrostu FFO I, tak byśmy mogli kontynuować naszą strategię wzrostu wartości portfela i FFO I. " powiedział Erez Boniel, Dyrektor Finansowy GTC. "Jesteśmy przekonani, że w nadchodzących latach będziemy mogli zaoferować dwucyfrowy wzrost zarówno dywidendy jak i wartości naszego portfolio realizując przyjęta strategię całkowitego zwrotu z inwestycji" dodał Thomas Kurzmann.

KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA 2016 R.

Wzrost generującego przychody portfolio poprzez wzmożone zakupy oraz zakończone inwestycji. W 2016 r., GTC zwiększyło portfel nieruchomości generujących przychody o 20% do 1.261 mln euro inwestując 140 mln euro w nieruchomości biurowe generujące przychody, a także dzięki zakończonym inwestycjom. Zakupione ostatnio nieruchomości oraz efektywne refinansowanie z powodzeniem wzmocniły pozycję spółki w regionie Europy Środkowo-Wschodniej oraz Południowo-Wschodniej:

- Pixel, niepowtarzalny budynek biurowy zlokalizowany w Poznaniu (Polska),

- Premium Plaza i Premium Point, dwa budynki biurowe klasy A w Bukareszcie (Rumania),

- Neptun Office Center, wieżowiec biurowy w Gdańsku (Polska),

- Sterlinga Business Center w Łódzi (Polska)

Ostatnio zrealizowane budynki biurowe wzmacniają pozycję GTC w Belgradzie i miastach regionalnych w Polsce

- FortyOne II w Belgradzie (Serbia),

- University Business Park B w Łódzi (Polska)

Powiększenie portfolio nieruchomości poprzez przyśpieszony rozwój; Obecnie 139.000 m kw. jest w trakcie budowy, z których ponad 83.000 m kw. zostaną ukończone w 2017 r., a kolejne 181.000 m kw. jest w fazie projektowania.

Budowa FortyOne III, nowoczesnego budynku biurowego klasy A w Belgradzie, posuwa się zgodnie z planem, a oficjalne otwarcie zaplanowano na I kwartał 2017 r. (budynek wynajęty w 70%)

Budowa Galerii Północnej posuwa się zgodnie z planem, a oficjalne otwarcie zaplanowano na lato 2017 r. (galeria wynajęta w 82% na podstawie deklaracji najemców)

Budowa Artico, nowoczesnego budynku biurowego klasy A w Warszawie, postępuje zgodnie z pierwotnym planem, a otwarcie zaplanowano na III kwartał 2017 r. (budynek wynajęty w 100%)

Budowa White House, nowoczesnego budynku biurowego klasy A, została rozpoczęta na początku 2017 r. po zakończeniu prac przedbudowlanych oraz zapewnieniu znaczącego poziomu najmu

Rozpoczęto budowę Ada Mall, nowoczesnego centrum handlowego w Belgradzie, której zakończenie zaplanowano na II połowę 2018 r.

Trwa obecnie proces projektowania Budapest City Tower, nowoczesnego budynku biurowego klasy A w Budapeszcie

Zakończył proces projektowania Green Heart, nowoczesnego budynku biurowego klasy A w Belgradzie, i GTC rozpoczęło proces uzyskiwania pozwolenia na budowę

Galeria Wilanów jest w trakcie procesu uzyskiwania pozwolenia na budowę

Koncepcja projektu "GTC X", nowoczesnego budynku biurowego klasy A w Belgradzie, jest w przygotowaniu

Projekt Avenue Park, nowoczesnego budynku biurowego klasy A w Zagrzebiu, który niedługo otrzyma pozwolenie na budowę, jest obecnie odświeżany

Koncepcja projektu Advanced Business Center, nowoczesnego budynku biurowego klasy w Sofii, jest obecnie w przygotowaniu

Wynajem powierzchni biurowych i handlowych

Dalsza poprawa wskaźnika wynajęcia, który obecnie przekracza 94%

W 2016 r. Grupa wynajęła 144.000 m kw. powierzchni biurowej i handlowej na podstawie nowych lub odnowionych umów, m.in. przedłużając umowę na 13.000 m kw. z Romtelecom w City Gate, na 12.200 m kw. z IBM w Korona Office Complex oraz wynajmując 8.400 m kw. firmie Ericsson w University Business Park B

Dywidenda w wysokości 0,27 zł na akcję, 3,3% stopa dywidendy.

W ramach naszej strategii, powiększamy generujące przychody portfolio poprzez zakupy i budowę nieruchomości, co prowadzi do wzrostu FFO I oraz wartości portfela nieruchomości i zapewnia rosnący potencjał do wypłaty dywidendy

Dywidenda będzie oparta o dostępność środków pieniężnych, planowany wzrost FFO I, wymagane nakłady inwestycyjne i planowane zakupy nieruchomości, a także o udział zewnętrznego finansowania w całkowitym kapitale Spółki

Wyniki osiągnięte w 2016 r., pozwalają nam rekomendować wypłatę 0,27 zł na akcję, co przekłada się na 3,3% stopy dywidendy

Jesteśmy przekonani, że realizacja naszej strategii wzrostu zapewni możliwość rekomendowania dwucyfrowego wzrostu dywidendy przez kolejne lata, począwszy od 2017 r.

WYNIKI FINANSOWE

Przychody z najmu i usług

Wzrosły do 114 mln euro w porównaniu do 105 mln euro w 2015 r. głównie w wyniku zakupu nieruchomości Duna Tower, Pixel, Premium Plaza i Premium Point, Sterlinga Business Center oraz Neptun Office Center, a także ukończeniu University Business Park B oraz FortyOne II

Zysk netto z aktualizacji wartości aktywów - 85 mln euro w 2016 r. w porównaniu do 26 mln euro w 2015 r.

Odzwierciedla głównie postępy w budowie Galerii Północnej, University Business Park B, FortyOne II i III, jak również skromne 3% zysku z aktualizacji wartości nieruchomości generujących przychody, w szczególności Galerii Jurajskiej, Duna Tower, Premium Point, Premium Plaza i Galleria Burgas, które odnotowały poprawę wyników operacyjnych.

Koszty finansowe

Spadek do 30 mln euro w 2016 r. z 33 mln euro w 2015 r., wynikający głównie z refinansowania oraz spłaty droższych kredytów.

Zmniejszenie kosztów finansowych netto było możliwe także dzięki niskim stopom procentowym EURIBOR oraz redukcji średniego kosztu kredytu do 3,2% w 2016 r. z 3,4% w 2015 r.

Opodatkowanie

Podatek dochodowy wykazał zysk w wysokości 35 mln euro w 2016 r., co wynika z rozwiązania rezerwy na podatek odroczony od różnic przejściowych związanych z wewnątrzgrupowymi pożyczkami oraz redukcji stopy podatkowej na Węgrzech i w Chorwacji

Zysk netto

160 mln euro 2016 r. w porównaniu z 44 mln euro w 2015 r.

Fundusze z działalności operacyjnej (FFO I)

Wzrosły do 43 mln euro w 2016 r. z 38 mln euro w 2015 r. głównie dzięki wzrostowi zysku brutto z najmu oraz spadkowi kosztów finansowych i kosztów hedgingu

Wartość portfela nieruchomości

Wynosi 1.624 mln euro na dzień 31 grudnia 2016 r. (1.324 mln euro na dzień 31 grudzień 2015 r.) co wynika głównie z zakupów, inwestycji w nieruchomości w budowie, a także z zysku z aktualizacji wyceny

EPRA NAV w przeliczeniu na akcję

Wzrosła o 20% do 8,62 zł w 2016 r. z 7,21 zł w 2015 r.

Odpowiada to EPRA NAV w wysokości 897 mln euro w 2016 r. w porównaniu z 779 mln euro w 2015 r.

Zobowiązania finansowe

881 mln euro na dzień 31 grudnia 2016 r. wobec 718 mln euro na dzień 31 grudnia 2015 r.

Średnia zapadalność długu wyniosła 4,1 roku, a średni koszt obsługi długu spadł do 3,2% w skali roku Wskaźnik zadłużenia netto do wartości nieruchomości (LTV) ukształtował się na poziomie 43% na dzień 31 grudnia 2016 r. w porównaniu do 39% na dzień 31 grudnia 2015 r., ze względu na zwiększenie kredytów związanych z nabytymi nieruchomościami, nieruchomościami w budowie i refinansowaniem.

Wskaźnik pokrycia odsetek (interest coverage) wzrósł do 3.5x na dzień 31 grudnia 2016 r. w porównaniu do 3.0x z dnia 31 grudnia 2015 r.

62 mln euro w obligacjach denominowanych w euro oraz kredytach korporacyjnych pozyskanych w IV kwartale 2016 r. oraz I kwartale 2017 r.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Spadek do 150 mln euro na dzień 31 grudnia 2016 r. z 169 mln euro na dzień 31 grudnia 2015 r., w wyniku działalności inwestycyjnej.

mzb