Orange Polska podał wyniki za I kw., blisko konsensusu
Orange Polska w pierwszym kwartale 2018 roku, według MSSF 15, wypracował 674 mln zł zysku EBITDA wobec 665,3 mln zł oczekiwanych przez analityków. Przychody grupy wyniosły 2,71 mld zł i również okazały się bliskie prognozom analityków ankietowanych przez PAP Biznes, których średnia wynosiła 2,698 mld zł.
Strata netto Orange Polska wyniosła 50 mln zł wobec oczekiwanych przez analityków minus 37,4 mln zł.
Orange Polska od tego roku publikuje wyniki w nowym standardzie rachunkowości, tzw. MSSF 15. Spółka nie opublikowała jednak historycznych danych (za pierwszy kwartał 2017 roku) przekształconych według nowych zasad, przez co wyniki są porównywalne rok do roku jedynie według poprzedniego standardu raportowania, MSR 18.
Dla zapewnienia porównywalności danych spółki podała jednak wyniki w poprzednim standardzie, MSR 18. Liczona w ten sposób skorygowana EBITDA Orange Polska w pierwszym kwartale wyniosła 746 mln zł. Analitycy oczekiwali tymczasem wyniku na poziomie 748,6 mln zł (prognozy w przedziale 735-770 mln zł).
Spółka podała w raporcie, że stabilizacja EBITDA w ujęciu rok do roku (spadek wyniósł 0,3 proc.) to zasługa "rosnącej coraz szybciej konwergencji, która wpływa na ograniczenie odejść klientów i dosprzedaż usług, postępującej monetyzacji inwestycji w sieć światłowodową oraz trwającej optymalizacji, która przyniosła ograniczenie kosztów pośrednich o dalsze 5 proc. rok do roku".
W prezentacji wynikowej podano, że renegocjacja stawek hurtowych z innymi operatorami sprawiła, że negatywny wpływ zniesienia opłat roamingowych w Unii Europejskich na wynik EBITDA Orange Polska wyniósł 15 mln zł. Opłaty roamingowe w UE zostały zniesione w połowie ubiegłego roku.
W raporcie podtrzymano cel całoroczny skorygowanej EBITDA na poziomie ok. 3 mld zł zgodnie z MSR 18 i 2,75 mld zł zgodnie z MSSF 15 potwierdzony.
Przychody grupy według MSR 18 wyniosły 2,766 mld zł i były niemal identyczne z konsensusem PAP Biznes, który zakładał wypracowanie przychodów na poziomie 2,767 mld zł (w przedziale oczekiwań 2,76-2,8 mld zł).
Przychody grupy (według MSR 18) spadły rok do roku o 1,8 proc. Przychody pochodzące wyłącznie z usług komórkowych spadły rok do roku o 14,6 proc. do 747 mln zł, a przychody stacjonarne były niższe o 11,8 proc. i wyniosły 636 mln zł.
Z kolei przychody z usług pakietowych wzrosły w pierwszym kwartale o 37,8 proc. rok do roku, do 321 mln zł. Wzrost miał miejsce również w przypadku usług hurtowych - sprzedaż zwyżkowała o 13,1 proc. do 579 mln zł. Sprzedaż sprzętu utrzymała się natomiast na poziomie zbliżonym do ubiegłorocznego i sięgnęła 309 mln zł.
Koszty grupy w pierwszym kwartale - zarówno koszty świadczeń pracowniczych jak i zakupów zewnętrznych - lekko spadły rok do roku, odpowiednio o 4,2 proc. do 433 mln zł i 1,9 proc. do 1,524 mld zł.
Orange Polska odnotował w pierwszym kwartale 19 mln zł zysków ze sprzedaży aktywów. Rok wcześniej było to 8 mln zł.
Organiczne przepływy pieniężne operatora wyniosły w pierwszym kwartale minus 155 mln zł wobec 254 mln zł rok wcześniej.
Nakłady inwestycyjne grupy sięgnęły natomiast 388 mln zł i były o 0,8 proc. wyższe niż w analogicznym okresie poprzedniego roku (385 mln zł). Według danych spółki na koniec marca około 2,7 mln gospodarstw domowych znajdowało się w zasięgu sieci światłowodowej. W samym czwartym kwartale siecią objęto 218 tys. domów i mieszkań.
***
W tabeli poniżej przedstawiamy porównanie z konsensusem wyników Orange Polska w pierwszym kwartale według nowego Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej, tzw. MSSF 15, zgodnie z którym spółka raportuje wyniki od początku tego roku.
1Q2018 | wyniki | kons. | różnica |
---|---|---|---|
Przychody | 2710,0 | 2698,3 | 0,4% |
EBITDA | 674,0 | 665,3 | 1,3% |
zysk netto j.d. | -50,0 | -37,4 | 33,6% |
marża EBITDA | 24,9% | 24,7% | 0,22 |
marża netto | -1,8% | -1,3% | -0,57 |
Wyniki te nie są porównywalne z wynikami poprzednich okresów - Orange Polska podało, że w raporcie kwartalnym nie będzie publikować przekształconych na MSSF 15 wyników za przeszłe okresy.
Dla zapewnienia porównywalności danych, Orange Polska planuje publikować wyniki bieżących okresów również w poprzednim standardzie, czyli Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 18. Poniżej przedstawiamy konsensus prognoz dla spółki według MSR 18, w którym spółka raportowała wyniki do końca 2017 roku, wraz z porównywalnymi danymi historycznymi.
1Q2018 | wyniki | kons. | różnica | r/r | q/q |
Przychody | 2766,0 | 2767,4 | 0,0% | -1,8% | -4,9% |
EBITDA | 746,0 | 748,6 | -0,3% | -0,3% | 58,4% |
marża EBITDA | 27,0% | 27,0% | -0,08 | 0,43 | 10,78 |
Orange Polska w pierwszym kwartale 2018 roku stracił netto 45 tys. klientów usług telefonii komórkowej i na koniec marca świadczył usługi dla 14,368 mln klientów. W okresie styczeń-marzec grupie przybyło 21 tys. klientów usług abonamentowych.
Liczba stacjonarnych łączy telefonicznych zmniejszyła się o 71 tys. - na koniec grudnia grupa obsługiwała 3,613 mln telefonów stacjonarnych.
Orange Polska na koniec pierwszego kwartału 2018 roku roku świadczył 2,477 mln usług internetu szerokopasmowego, co oznacza kwartalny wzrost o 39 tys. usług. W poprzednich kwartałach grupa zwiększała liczbę usług o ok. 50-60 tys. kwartalnie. Liczba usług starszej technologii opartej o infrastrukturę miedzianą (ADSL) spadła w pierwszym kwartale o 46 tys. (spadek podobny jak w poprzednich kwartałach) do 1,278 mln, a liczba usług światłowodowych wzrosła o 34 tys. (wobec wzrostu o 38 tys. w czwartym kwartale) do 248 tys.
Liczba klientów usług pakietowych Orange Polska wzrosła o 70 tys. - po wzroście o 111 tys. w trzecim i czwartym kwartale 2017 roku - do 1,376 mln.
Poniżej prezentujemy dane operacyjne Orange Polska w pierwszym kwartale 2018 r. wraz z danymi historycznymi:
2017 | 2018 | |||||
I kw. | II kw. | III kw. | IV kw. | I kw. | ||
LICZBA KLIENTÓW (tys.) | ||||||
-TELEFONIA KOMÓRKOWA (karty SIM) | 15272 | 14 555 | 14 358 | 14 424 | 14 368 | |
zmiana | -527 | -717 | -197 | 66 | -56 | |
--POST PAID | 9452 | 9573 | 9 662 | 9 726 | 9 747 | |
zmiana | 190 | 121 | 89 | 64 | 21 | |
--PRE PAID | 5820 | 4983 | 4 696 | 4 698 | 4 621 | |
zmiana | -717 | -837 | -287 | 2 | -77 | |
--INTERNET MOBILNY | 1364 | 1334 | 1 287 | 1 231 | 1 164 | |
zmiana | -13 | -30 | -47 | -56 | -67 | |
-STACJONARNE USŁUGI GŁOSOWE | 3859 | 3809 | 3 744 | 3 684 | 3 613 | |
zmiana | -73 | -50 | -65 | -60 | -71 | |
-DOSTĘPY SZEROKOPASMOWE | 2269 | 2323 | 2 377 | 2 438 | 2 477 | |
zmiana | 63 | 54 | 54 | 61 | 39 | |
--ADSL | 1451 | 1407 | 1 367 | 1 324 | 1 278 | |
zmiana | -52 | -44 | -40 | -43 | -46 | |
--ŚWIATŁOWÓD | 117 | 145 | 176 | 214 | 248 | |
zmiana | 29 | 28 | 31 | 38 | 34 | |
--STACJONARNY DOSTĘP BEZPRZEWODOWY | 260 | 328 | 377 | 433 | 475 | |
zmiana | 69 | 68 | 49 | 56 | 42 | |
-TV | 775 | 792 | 814 | 848 | 875 | |
zmiana | 9 | 17 | 22 | 34 | 27 | |
-KLIENCI USŁUG PAKIETOWYCH | 938 | 1084 | 1 195 | 1 306 | 1 376 | |
zmiana | 103 | 146 | 111 | 111 | 70 | |
KWARTALNE ARPO W ZŁ NA MIESIĄC | ||||||
-USŁUGI WYŁĄCZNIE KOMÓRKOWE | 21,8 | 23,5 | 23,5 | 23 | 22 | |
zmiana | 1,7 | 0,0 | -0,5 | -1,1 | ||
--POST PAID BEZ M2M | 32,8 | 32,9 | 30,9 | 30,3 | 29,2 | |
zmiana | 32,8 | 0,1 | -2,0 | -0,6 | -1,1 | |
--PRE PAID | 9,3 | 11,3 | 13 | 12,6 | 11,9 | |
zmiana | 9,3 | 2,0 | 1,7 | -0,4 | -0,7 | |
-USŁUGI KONWERGENTNE | ||||||
--DLA KLIENÓW INDYWIDUALNYCH | 112,5 | 105 | 102,8 | 103,1 | 100,8 | |
zmiana | -7,5 | -2,2 | 0,3 | -2,3 | ||
-USŁUGI STACJONARNEGO DOSTĘPU | ||||||
SZEROKOPASMOWEGO | 38,5 | 36,9 | 37,1 | 37,1 | 36,9 | |
zmiana | -1,6 | 0,2 | 0,0 | -0,2 | ||
- USŁUGI STACJONARNEGO DOSTĘPU | ||||||
WĄSKOPASMOWEGO | 58 | 57,3 | 58,8 | 56,6 | 56,6 | |
zmiana | -0,7 | 1,5 | -2,2 | - | ||