Arka z Pocztylionem

Wiele wskazuje na to, że w przyszłym miesiącu zostanie podpisana kolejna umowa dotycząca konsolidacji na rynku otwartych funduszy emerytalnych. Według informacji uzyskanych przez PG, umowa która dojdzie do skutku w październiku będzie dotyczyła połączenia OFE Arka-Invesco prawdopodobnie z OFE Pocztylion, prowadzonym przez PTE Pocztowo-Bankowe. Amvescap od ponad pół roku negocjował w sumie z czterema pte o połączeniu z nimi swego towarzystwa. Najpoważniejszym konkurentem PTE Pocztowo-Bankowego w rywalizacji o możliwość fuzji był PTE Winterthur. Jednak ostatnio jego pozycja w rozmowach osłabła. Negocjacje z Winterthurem nie zostały zerwane, ale ich już nie kontynuujemy - powiedział PG pragnący zachować anonimowość pracownik PTE Arka-Invesco.

Również właściciele PTE Pocztowo-Bankowego, Poczta Polska, francuski bank Paribas i należąca do niego firma ubezpieczeniowa Cardif, poszukiwali możliwości konsolidacji. Rozmawiamy równolegle z akcjonariuszami czterech ofe o połączeniu jednego z nich z naszym lub jego kupnie przez nasze PTE - powiedział PG Jan E. Rościszewski, członek rady nadzorczej PTE Pocztowo-Bankowego.

Oba fundusze należą do średnich na rynku. Pocztylion miał w końcu sierpnia aktywa o wartości 106,22 mln zł, co dawało mu niecałe 0,02 proc. udziału w ogólnej sumie aktywów ofe, i ponad 370 tys. członków (ok. 3,5 proc. udziału w rynku), z których w połowie roku 44,63 proc. miało składki na koncie. Arka-Invesco ma jedną z najmniejszych wartości aktywów, 29,58 mln zł i mało klientów - niecałe 70 tys. Mocną stroną tego ofe jest to, że na aż 71 proc. kont wpływają składki. Po fuzji fundusze te miałyby nieco ponad 4 proc. rynku pod względem liczby osób zapisanych do ofe.

Kolejną konsolidację wymusza zła sytuacja finansowa PTE Epoka i brak możliwości jego dofinansowania przez obecnych, polskich akcjonariuszy. W tym przypadku w grę wchodzi wyłącznie sprzedaż funduszu. Jeszcze kilka miesięcy temu o jego przejęciu rozmawiał Skarbiec-Emerytura, ale jego właściciele nie zdecydowali się zapłacić ceny żądanej przez akcjonariuszy za fundusz powszechnie uważany za jeden z najsłabszych na rynku. Do kupna Epoki poważniej przymierzało się PTE Pekao/Alliance, jednak prawdopodobnie i ono ostatecznie zrezygnowało. Pozostaje jeszcze możliwość jej przejęcia przez Skandinaviska Enskilda Banken, który już niedługo może zostać współwłaścicielem BOŚ - jednego z akcjonariuszy Epoki, lub przez powiązanego kapitałowo z SEB szwedzkiego ubezpieczyciela Trygg Hansa.

Z przepisów zabraniających jednej firmie nawet pośredniego posiadania więcej niż jednego ofe wynikają dalsze warianty konsolidacji i zmian właścicielskich. OFE Pioneer będzie przejęty przez Pekao/Alliance lub sprzedany innemu inwestorowi, gdyż bank UniCredito Italiano po nabyciu większościowego akcjonariusza tego pte, Pioneer Group, byłby współwłaścicielem obu tych ofe.

Po przejęciu amerykańskiej Aetny przez ING, PBK wykupi należące do Amerykanów 40 proc. PTE PBK i rozmawia już z trzema firmami o konsolidacji, m.in. BRE Bankiem o przejęciu OFE PBK Orzeł. Z kolei niemieckia grupa Ergo, do której pośrednio należy Hestia Insurance, zapowiedziała ostatnio sprzedaż BRE Bankowi całości udziału Hestii (25 proc.) w Skarbcu-Emeryturze. Ergo będzie więc miało pośrednio udziały tylko w PTE H-M-C poprzez towarzystwa Hamburg-Mannheimer i Compensa, do których prawdopodobnie wkrótce dołączy Hestia Ins.