Fundusze w lipcu
Lipiec był drugim miesiącem z rzędu, w którym fundusze emerytalne notowały straty.
Średnio wratość jednostek spadła prawie o 2%. Pomimo iż ZUS przekazał OFE w lipcu
prawie 1,15 mld zł, z czego ponad 400 mln zł fundusze dostały już w sierpniu, ich aktywa
wzrosły zaledwie o ok. 140 mln zł. Oznacza to, po odliczeniu prowizji, że w ciągu ubiegłego
miesiąca z portfeli OFE wyparowało ok. 500 mln zł.
To był zły miesiąc dla funduszy emerytalnych. Nieoczekiwana dymisja Marka
Belki oraz kontrowersje wokół nominacji jego następcy, Grzegorza Kołodki, a wreszcie
długie milczenie tego ostatniego mocno odbiły sie na wycenach obligacji skarbowych. W
rezultacie te papiery, które do tej pory minimalizowały straty ponoszone przez OFE na GWP, w lipcu
pociągnęły jednostki w dół.Do tego dołożyła sie trwająca bessa na rynku akcji.
Skutkiem było zanotowanie spadków wartości jednostek wszystkich fundyszy. Spadki były tym
większe im bardziej OFE był zaangażowany na GWP.
Najlepiej w lipcu wypadł OFE Skarbiec-Emerytura. Funduszten miał jeden z
najmniejszych na rynku portfelli akcji i dzięki temu jednostka w ubiegłym miesiącu spadła
niewiele ponad 1%
Tuż za nim uplasował się OFE Pekao ze stratą miesięczną na poziomie 1,14%.
Na trzecim
miejscu znalazł się fundusz OFE Sampo z niespełna 1,5-proc. zniżką.
Średnia strata wszystkich OFE wyniosła 1,96%.Bardzo zbliżony wynik
osiągnęły największe na rynku OFE- Commercial Union , ING Nationale
Nederlanden, oraz PZU.
Znacznie gorzej od większości wypadły fundusze Zurich i Polsat. Oba
zanotowały stratę przekraczającą 2,7%.
KIepskie wyniki funduszy emerytalnych miały też spory wpływ na wielkość ich
aktywów.
Końcem czerwca wszystkie OFE zarządzały łącznie 25,08 mld zł, a końcem
lipca 25,22 mld zł
.Oznacza to przyrost zaledwie o 140 mln zł.
W ubiegłym miesiącu ZUS ustanowił rekord pod względem wielkości kwoty
przesłąnej do funduszy - przelał na rachunki OFE prawie 1,15 mld zł. Część
tej kwoty (ok. 8%) trafiła do zarządzających funduszami towarzystw
emerytalnych w postaci prowizji od składek , a część - ponad 400 mln zł-
fundusze otrzymały
dopiero na początku czerwca, jednak aż 500 mln zł po prostu wyparowało.
Jest szansa, że w sierpniu OFE odrobią chociaż część strat.Jak na razie nie
ma nadziei na
poprawę sytuacji na GPW, jednak oczekiwana obniżka stó procentowych
powinna podnieść ceny obligacji skarbowych.
Poniżej tabela przedstawiająca strukturę aktywów 10 największych funduszy: FUNDUSZ AKTYWA OBLIGACJE AKCJE (w tys. zł) proc. zmiana* proc. zmiana* Commercial Union 7.324.737 66,0 3,4 30,8 -2,1 Nationale Nederlanden 5.472.092 69,8 1,7 27,9 -1,3 PZU Złota Jesień 3.551.692 71,6 4,8 25,6 -3,7 AIG 2.173.833 71,2 3,6 23,3 -3,3 Zurich 868.283 67,6 0,0 31,3 0,8 Bankowy 786.787 61,5 5,1 25,3 -2,2 Sampo 744.546 70,1 -0,9 23,0 1,0 Allianz 663.085 65,5 -2,5 30,2 3,3 Winterthur 615.561 59,3 5,0 27,1 -3,6 Skarbiec-Emerytura 602.422 82,0 12,7 11,0 -4,2.