OFE: będą wysokie emerytury

Aktywa powszechnych towarzystw emerytalnych ukształtowały się na poziomie 2,2 mld zł, co oznacza ponad 13% wzrostu w skali roku. Główną pozycją aktywów ogółem pozostały aktywa obrotowe (60,2% wobec 61,0% w roku 2004). W strukturze aktywów obrotowych inwestycje krótkoterminowe stanowiły 93,0% (92,5% rok wcześniej) i osiągnęły wartość 1207,6 mln zł. Aktywa trwałe wyceniono na kwotę 858,0 mln zł, tj. o 15,6% wyższą niż w roku 2004. Wzrost aktywów trwałych był spowodowany między innymi zwiększeniem o 23,9% inwestycji długoterminowych, które wyniosły 555,8 mln zł. Udział inwestycji długoterminowych w aktywach trwałych zwiększył się z 60,4% do 64,8%.

Pasywa powszechnych towarzystw emerytalnych w 88,9% były kształtowane przez kapitał własny, który wyniósł 1916,1 mln zł, co oznacza 9,8% wzrostu w skali roku. Do wzrostu tego przyczyniło się zmniejszenie straty z lat ubiegłych (o 174,0 mln zł) i poprawa wyniku bieżącego okresu obrotowego (o 74,5 mln zł). Rezerwy na zobowiązania ukształtowały się na poziomie 94,0 mln zł, tj. o 56,1% wyższym niż przed rokiem. Wartość zobowiązań długoterminowych zmniejszyła się z 0,2 mln zł do 0,1 mln zł. Zobowiązania krótkoterminowe zwiększyły się blisko 2,5-krotnie, osiągając wartość 93,3 mln zł.

Przychody wynikające z zarządzania otwartymi funduszami emerytalnymi wyniosły 1247,2 mln zł (wzrost o 12,1%). Przychody z tytułu kwot pobieranych od wpłacanych składek stanowiły 65,6% tej kwoty (wobec 62,9% rok wcześniej), a wynagrodzenie za zarządzanie 30,5% (wobec 25,7%). Towarzystwa poniosły koszty związane z zarządzaniem funduszami w wysokości 783,5 mln zł, co oznacza ich wzrost o 6,8%. Głównymi pozycjami generującymi koszty były koszty usług akwizycyjnych (28,6% kosztów wobec 28,7% rok wcześniej), ogólne koszty zarządzania towarzystwami (22,0% wobec 21,5%) oraz koszty z tytułu opłat agenta transferowego i prowadzenia rejestru członków funduszu (18,3% wobec 21,8%).

Wynik techniczny towarzystw na zarządzaniu funduszami emerytalnymi ukształtował się na poziomie 463,7 mln zł, tj. o 84,9 mln zł wyższym niż rok wcześniej. Po uwzględnieniu wyniku na pozostałej działalności, towarzystwa uzyskały 555,5 mln zł zysku brutto (wzrost o 20,2%). Zysk ten obciążono podatkiem dochodowym w wysokości 82,0 mln zł (118,5 mln zł przed rokiem). Korekta z tytułu odroczonego podatku dochodowego wyniosła 14,4 mln zł (minus 40,8 mln zł rok wcześniej). W efekcie, powszechne towarzystwa emerytalne zamknęły rok 2005 zyskiem netto 459,1 mln zł, tj. o 19,4% wyższym niż w roku 2004.

Liczba pracujących w powszechnych towarzystwach emerytalnych zmniejszyła się do 1148 osób (spadek 6,2% w skali roku). Z  towarzystwami współpracowało 83657 akwizytorów, tj. o 4,5% mniej niż rok wcześniej.

W 2005 r. otwarte fundusze emerytalne dysponowały aktywami ogółem o wartości 86,3 mld zł, tj. o 36,9% większymi niż rok wcześniej. Środki pieniężne zmniejszyły się o 47,9% i wyniosły 303,3 mln zł. Wartość należności ogółem spadła ponad 9-krotnie do 91,1 mln zł. Największą dynamikę zaobserwowano w zakresie należności z tytułu odsetek (spadek z 782,3 mln zł do 2,1 mln zł). Zobowiązania ogółem zmniejszyły się o 41,4% do 241,9 mln zł. Spadek ten był spowodowany głównie zmniejszeniem pozostałych zobowiązań oraz zobowiązań z tytułu nabytych składników portfela (odpowiednio o 96,3% oraz 66,4%). Aktywa netto funduszy ukształtowały się na poziomie 86,1 mld zł, co oznacza 37,5% wzrostu w skali roku.

Portfel inwestycyjny stanowił 99,5% aktywów ogółem (97,7% przed rokiem). W jego strukturze dominowały obligacje (63,5%). Udział obligacji zwiększył się kosztem bonów skarbowych (spadek o 2,2 pkt), akcji (spadek o 2,0 pkt) oraz depozytów i bankowych papierów wartościowych (spadek o 1,2 pkt). Według stanu na koniec grudnia 2005 r. fundusze posiadały 2071,2 mln zł obligacji skarbowych będących formą spłaty zobowiązań Zakładu Ubezpieczeń Społecznych.1 Fundusze ulokowały 252,6 mln zł w certyfikatach inwestycyjnych (198,3 mln zł rok wcześniej) oraz 111,5 mln zł w listach zastawnych (85,3 mln zł przed rokiem).

Przychody operacyjne otwartych funduszy emerytalnych wyniosły 3167,1 mln zł i były o 36,1% wyższe niż rok wcześniej. Główną ich pozycją pozostały odsetki, ale ich udział spadł z 82,5% do 73,3% przychodów. Koszty operacyjne ukształtowały się na poziomie 438,3 mln zł, tj. o 31,3% wyższym niż w roku 2004. Koszty związane z zarządzaniem funduszami emerytalnymi wyniosły 375,7 mln zł i stanowiły 85,7% kosztów operacyjnych.

Zrealizowany zysk z inwestycji wzrósł blisko 3-krotnie, osiągając wartość 2587,0 mln zł. Niezrealizowany zysk z wyceny zwiększył się do 5016,3 mln zł (4113,4 mln zł przed rokiem). Wynik finansowy wykazany przez wszystkie otwarte fundusze emerytalne wyniósł 10332,1 mln zł (wzrost o 46,2% w skali roku).

W prowadzonym przez Zakład Ubezpieczeń Społecznych Centralnym Rejestrze Członków w 2005 roku było zarejestrowanych 11,7 mln członków funduszy, tj. o 2,2% mniej niż rok wcześniej. Liczba rachunków prowadzonych przez fundusze wyniosła 12,1 mln2. W stosunku do 2004 r. zmniejszył się o 8,0 pkt udział rachunków martwych, na które nie wpłynęła żadna składka. Nadal jednak średnio 6,4% rachunków pozostało pustych. Dla poszczególnych funduszy odsetek martwych rachunków wahał się od 3,3% do 18,6% rachunków ogółem. Od stycznia do grudnia 2005 r. Zakład Ubezpieczeń Społecznych przekazał do funduszy emerytalnych 13417,0 mln zł składek oraz  616,0 mln zł odsetek (wobec odpowiednio 11240,5 mln zł i 203,1 mln zł w 2004 r.).

Minimalna wymagana stopa zwrotu za okres od 30 września 2002 r. do 30 września 2005 r. wyniosła 26,2% i w okresie tym każdy z funduszy osiągnął stopę zwrotu wyższą niż minimalna wymagana.