CU: Wysokie stopy zwrotu funduszy bezpiecznych

W 2001 roku fundusze bezpieczne oferowane przez Commercial Union Polska - Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie SA, czyli: Fundusz Gwarantowany oraz Fundusz Strategiczny, przyniosły stopy zwrotu na poziomie odpowiednio: 13 i 16,4 proc. co, uwzględniając wielkość inflacji za ubiegły rok (3,6 proc), oznacza uzyskanie znaczącego dochodu w ujęciu realnym. Sprzyjała temu wysoka rentowność obligacji o stałym oprocentowaniu oraz korzystne zarządzanie portfelem instrumentów rynku pieniężnego wobec spadających stóp procentowych. Fundusze bezpieczne obejmują zdecydowaną większość aktywów powierzonych Towarzystwu przez klientów. Poprawa sytuacji na rynku akcji w IV kwartale umożliwiła odrobienie znacznej części strat portfela akcji z poprzednich kwartałów. W każdej z najważniejszych klas aktywów wyniki osiągnięte przez Towarzystwo w 2001 roku przekroczyły powszechnie uznawane stopy odniesienia.

Wartość środków powierzonych przez klientów Grupie CU Polska przekroczyła 11 miliardów złotych i nadal szybko rośnie. Profesjonalne zarządzanie aktywami i wyniki inwestycyjne cały czas odgrywają bardzo dużą rolę w naszej działalności - powiedział Jarosław Myjak, prezes Grupy Commercial Union Polska. Na przełomie pierwszego i drugiego kwartału zaproponujemy klientom wszechstronną ofertę funduszy inwestycyjnych Commercial Union TFI. Aktywami tych funduszy, podobnie jak większością środków powierzanych przez posiadaczy polis na życie, będzie zarządzała spółka Commercial Union Investment Management (Polska) SA, mająca odpowiednie zezwolenia KPWiG.

W 2001 roku polska gospodarka wchodziła w fazę spowolnienia gospodarczego - pierwszego w okresie transformacji. Dla rynku kapitałowego sytuacja ta oznaczała przede wszystkim gorsze wyniki przedsiębiorstw przekładające się na niższe ceny akcji, oraz działania na rzecz pobudzenia gospodarki, głównie obniżki stóp procentowych, czemu sprzyjała malejąca inflacja. Stan gospodarki w sposób modelowy przełożył się na rentowność głównych klas aktywów: spadek cen akcji polskich spółek oraz duże zyski z obligacji o stałym oprocentowaniu. W czwartym kwartale sytuacja na rynku akcji poprawiła się, co pozwoliło na odrobienie dużej części strat z poprzednich kwartałów.

W każdej z najważniejszych klas aktywów w minionym roku wyraźnie przekroczyliśmy powszechnie uznane stopy odniesienia. Nasz portfel obligacji o stałym oprocentowaniu przyniósł zwrot w wysokości 25,43 proc., podczas gdy Merrill Lynch Government Bond Index dotyczący polskich papierów skarbowych wzrósł o 23,57 proc. Portfel instrumentów rynku pieniężnego osiągnął zwrot 19,7 proc., podczas gdy 3-miesięczna stopa WIBID, pomniejszona o efekt rezerwy obowiązkowej, wyniosła 15,75 proc. WIG stracił w ubiegłym roku 21,99 proc., zaś w wyniku naszego zarządzania portfelem ograniczyliśmy spadek wartości akcji do 18,36 proc. - powiedział Adam Michoń, wiceprezes Commercial Union Polska - Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie SA.

Stopy zwrotu ubezpieczeniowych funduszy inwestycyjnych oraz stopy odniesienia na dzień 31 grudnia 2001 roku (w proc):

                3 miesiące      1 rok      4 lata      9 lat
Gwarantowany          3,28      13,02       69,49     472,45
Strategiczny          8,02      16,35       89,68
Aktywny              12,25       4,83       59,09
Międzynarodowy        7,57     -14,21       19,55
CU - Akcji           20,14     -18,23
Dynamiczny           22,54      -8,82
Inflacja              0,70       3,60       34,04     289,59
WIG                  17,09     -21,99       -5,08    1237,77

Stopy zwrotu obliczono na podstawie cen jednostek funduszy na koniec odpowiednich miesięcy. Są to stopy zwrotu netto, to znaczny uwzględniają one prowizje maklerskie oraz opłaty za zarządzanie i administrowanie funduszami (2 proc. dla Funduszu Gwarantowanego i Międzynarodowego, 1,75 proc. dla Funduszu Dynamicznego oraz 1,5 proc. dla Funduszu Strategicznego, Aktywnego i CU - Funduszu Akcji). Opłata za zarządzanie i administrowanie funduszami pobierana jest od wartości aktywów i naliczana proporcjonalnie w ciągu roku.

Obok wyników funduszy w tabeli zamieszczone podstawowe stopy odniesienia:

- inflacja pozwalająca ocenić realną zmianę wartości jednostek ubezpieczeniowych funduszy inwestycyjnych

- WIG jako podstawowy indeks rynku giełdowego

W dniu 31 grudnia 2001 roku struktura aktywów ubezpieczeniowych funduszy inwestycyjnych prezentowała się następująco:

Fundusz Gwarantowany       55 proc. rynek pieniężny, 37 proc. obligacje o stałym
                           oprocentowaniu, 7 proc. akcje, 1 proc. nieruchomości
Fundusz Strategiczny       47 proc. obligacje o stałym oprocentowaniu, 43 proc.
                           rynek pieniężny, 10 proc. akcje
Fundusz Aktywny            41 proc. akcje, 39 proc. obligacje o stałym oprocentowaniu, 
                           20 proc. rynek pieniężny 
Fundusz Międzynarodowy     55 proc. inwestycje międzynarodowe, 30 proc. akcje, 13 proc.
                           obligacje o stałym oprocentowaniu, 2 proc. rynek pieniężny 
CU - Fundusz Akcji         100 proc. akcje
Fundusz Dynamiczny         100 proc. akcje

Wartość aktywów zgromadzonych w poszczególnych ubezpieczeniowych funduszach inwestycyjnych w dniu 31 grudnia 2001 roku była następująca:

Fundusz Gwarantowany              4 063,6 mln zł
Fundusz Strategiczny                242,9 mln zł
Fundusz Aktywny                      87,8 mln zł
Fundusz Międzynarodowy              145,1 mln zł
Commercial Union - Fundusz Akcji      4,7 mln zł
Fundusz Dynamiczny                   10,8 mln zł
Łącznie                           4 554,9 mln zł