Majowy ranking funduszy inwestycyjnych

W  zestawieniu zadebiutowały 3 fundusze w rankingu krótkoterminowym. Arka ZB WBK Funduszy Akcji Zagranicznych FIO oraz fundusz stabilnego wzrostu BPH Bezpieczna Inwestycja 5 uzyskały w swoich grupach najniższą notę 1a. Trzeci z funduszy miał bardzo udany debiut - PKO/Credit Suisse Akcji Małych i Średnich Spółek FIO uzyskał najwyższą notę 5a.

W rankingu funduszy bezpiecznych sklasyfikowaliśmy 21 funduszy polskich papierów dłużnych (PDP) w perspektywie długoterminowej (36-miesięcznej) i 26 w krótkoterminowej (12-miesięcznej). W rankingu papierów dłużnych eurowych sklasyfikowaliśmy 5 funduszy w perspektywie długoterminowej i 8 w krótkoterminowej, zaś papierów dłużnych dolarowych odpowiednio 8 i 9. W przypadku funduszy rynku pieniężnego sklasyfikowaliśmy 18 funduszy w perspektywie długoterminowej i 24 w krótkoterminowej.

W grupie polskich papierów dłużnych pozycję lidera zachował fundusz Pioneer Obligacji Plus FIO, który otrzymał najwyższe noty 5a w obu horyzontach czasowych, 36 i 12-miesięcznym. Fundusz ten otrzymuje najwyższe noty od początku tego roku, wcześniej systematycznie je poprawiał. Tak wysokie noty zawdzięcza najlepszej w grupie relacji oczekiwanej dodatkowej stopy zwrotu funduszu do ryzyka, która kształtuje się na poziomie +1,45. Wskaźnik o wartości powyżej 1,0 uważa się za wyjątkowo dobry, od 0,75 do 1,0 - bardzo dobry, a od 0,5 do 0,75 - dobry. W maju fundusz osiągnął drugi w kolejności wynik +0,76% o 0,45 pkt proc. powyżej średniej dla grupy PDP. W okresach dłuższych wyniki też ma dobre, plasujące się w pierwszej piątce. W okresie 3-letnim fundusz zarobił +21,58% (wobec średniej +18,01%), zaś rocznym +5,0%, podczas gdy średni wynik ukształtował się na poziomie +3,8%.

Drugie miejsce w majowym rankingu zajął fundusz ING SFIO Obligacji 2, który od ponad roku utrzymuje najwyższą notę w horyzoncie 3-letnim, notując co jakiś czas spadek noty krótkoterminowej, co też miało miejsce w maju (spadek z noty 5a do 4a). W maju fundusz osiągnął wynik +0,27%, o 0,04 pkt proc. poniżej średniej. Im dłuższe okresy inwestycji weźmiemy pod uwagę, tym wyniki tego funduszu są lepsze. W ciągu roku jego klienci zarobili +4,64% (piąty wynik w grupie), zaś w ciągu ostatnich trzech lat +23,38% (drugi wynik w grupie).

W maju na trzecie miejsce wskoczył fundusz Arka BZ WBK Obligacji FIO, który systematycznie otrzymuje coraz wyższe noty, w minionym miesiącu w obu horyzontach otrzymał po raz pierwszy najwyższe - 5a. Fundusz ten charakteryzuje się najlepszymi wynikami w grupie funduszy polskich papierów dłużnych w horyzoncie 3-letnim, jego klienci zarobili w tym czasie +24,3%, o 6,29 pkt proc. powyżej średniej (pierwszy wynik w grupie); w okresie 12 miesięcy zarobili natomiast +5,62%, o 1,82 pkt proc. powyżej średniej (drugi wynik w grupie). W maju fundusz wypracował ósmy wynik w grupie +0,38%, ponad 2-krotnie słabszy od lidera SKARBIEC-DEPOZYTOWY FIO Dłużnych Papierów Wartościowych. Fundusz z oferty Skarbiec TFI osiągnął co prawda najlepszy wynik w maju (+0,93%) oraz w okresie 12-miesięcznym (+6,95%), jednak relacja oczekiwanej dodatkowej stopy zwrotu funduszu do ryzyka była niższa od wielu funduszy (0,66), dlatego w naszym zestawieniu zajął dopiero 7 miejsce.

W dalszej części majowego rankingu funduszy z grupy PDP zanotowaliśmy jeszcze kilka zmian. W rankingu długoterminowym jeden fundusz odnotował spadek noty z najwyższej 5a do 4a - KBC Papierów Dłużnych FIO, co przełożyło się również na spadek poza pierwszą trójkę najlepszych funduszy. W zestawieniu rocznym tych zmian było już nieco więcej, jednak miały one kosmetyczny charakter. Podsumowując, tradycyjnie najsłabsze okazały się fundusze: ING FIO Obligacji, SKARBIEC-OBLIGACJA FIO Instrumentów Dłużnych, Millenium FIO Papierów Dłużnych oraz PKO/Credit Suisse Obligacji FIO; wszystkie otrzymały najniższe noty 1a w horyzoncie 3-letniem, zaś w krótkoterminowym od 1a do 2a.

Spośród funduszy, które funkcjonują zbyt krótko, aby otrzymać ocenę w rankingu długoterminowym, najlepsze noty - 5a uzyskał AIG FIO Obligacji, który w ostatnich 12 miesiącach tylko raz otrzymał notę słabszą (4a), zaś w czerwcu zadebiutuje w rankingu długoterminowym. Najwyższą notę otrzymał również fundusz KBC Portfel Obligacyjny FIO, który zadebiutował w kwietniu z notą 4a.

W rankingu papierów dłużnych eurowych najwyższe noty w obu horyzontach (5a) otrzymał fundusz Arka BZ WBK Obligacji Europejskich FIO, który w maju zarobił najwięcej w grupie +1,05% (o 0,6 pkt proc. powyżej średniej), w ciągu ostatnich 12 miesięcy jako jedyny w grupie PDE osiągnął dodatnią stopę zwrotu (+0,08% wobec średniej -2,47%). Najsłabszy w maju okazał się fundusz BPH FIO Nieruchomości Europy Wschodzącej (fundusz ma już zmienioną nazwę ale nadal prowadzi dotychczasową politykę), który otrzymał noty 1a w horyzoncie 3-letnim i 3a w rocznym. Fundusz jako jedyny zakończył miesiąc na minusie (-0,46% wobec średniej +0,46%).

W rankingu papierów dłużnych dolarowych 2 fundusze otrzymały najwyższe noty w obu horyzontach: Pioneer Obligacji Dolarowych Plus FIO oraz Pioneer Obligacji Dolarowych FIO. Podczas gdy pierwszy z funduszy utrzymuje wysokie noty od wielu miesięcy, drugi systematycznie je poprawia. Jeszcze kilka miesięcy temu otrzymywał noty 1a w horyzoncie 12-miesięcznym, przy nocie 4a w 36-miesięcznym. W tym zestawieniu najsłabsze okazały się fundusze SKARBIEC-DOLAROWA OBLIGACJA FIO Zagranicznych Instrumentów Dłużnych oraz BPH FIO Obligacji Europy Wschodzącej, z notami 1a w obu horyzontach czasowych.

W przypadku funduszy pieniężnych i gotówkowych tradycyjnie najlepsze okazały się 3 fundusze: KBC Gamma SFIO, UniWibid SFIO oraz CitiPłynnościowy SFIO, które od wielu miesięcy otrzymują najwyższe noty 5a (z jednorazowymi spadkami na 4a). Pierwszy z funduszy osiągnął najlepsze wyniki w grupie RPP w horyzoncie 12 i 36-miesięcznym, odpowiednio +4,23% (wobec średniej +3,54%) oraz +16,18% (wobec średniej +13,49%). W maju fundusz osiągnął piąty w kolejności wynik. Charakterystyczny dla tej grupy jest wysoki wskaźnik Information Ratio opisujący relację oczekiwanej dodatkowej stopy zwrotu funduszu do ryzyka. Dla pierwszego funduszu wyniósł on w maju aż 3,09 i stale rośnie, dla kolejnych: 2,86 oraz 2,75. W pozostałej części rankingu zaszła tylko jedna zmiana i to jedynie w kolejności funduszy. Trzy fundusze utrzymały najniższą notę w horyzoncie 3-letnim (1a): PKO/Credit Suisse Skarbowy FIO, BPH FIO Skarbowy oraz Millennium FIO Pieniężny, jednocześnie otrzymując w horyzoncie rocznym noty od 1a do 3a.

Spośród funduszy, które funkcjonują zbyt krótko, aby otrzymać ocenę w rankingu długoterminowym, żaden nie otrzymał noty 5a. Najlepiej wypadły fundusze z notą 4a: KBC Portfel Pieniężny, który jest klasyfikowany dopiero od kwietnia br. oraz AIG FIO Pieniężny, który systematycznie poprawia noty (jeszcze rok temu otrzymywał noty 1a).