OFE: ZUS dokręca śrubę przyszłym emerytom

Tym samym w ujęciu miesięcznym jest to najmniejszy przyrost drugofilarowych środków, nie licząc dwóch pierwszych miesięcy działalności OFE sprzed ponad 11 lat.

W minionym miesiącu do niewielkiego wzrostu aktywów przyczyniły się dwa czynniki. Pierwszym i zarazem najważniejszym z nich były dodatnie wyniki z zarządzania, które zwiększyły wartość drugofilarowych środków o +1,5 mld zł. Przyczyną tego była korzystna koniunktura zarówno na rynku akcji, jak i obligacji skarbowych. W rezultacie indeks szerokiego rynku WIG wzrósł o +0,8%, a indeks rządowych papierów dłużnych IROS zyskał +0,6%. Ostatecznie średnia zmiana wartości jednostek rozrachunkowych OFE wyniosła +0,7%.

Drugim z pozytywnych czynników był przelew środków z Zakładu Ubezpieczeń Społecznych, który w lutym wyniósł +1065,7 mln zł. Jest to jednak stosunkowo niska kwota na tle historycznych transferów. Dla porównania średnia z 2010 roku była znacznie wyższa i wyniosła +1866,5 mln zł. W ciągu ostatnich 3 lat, niższy przelew gotówki z ZUS-u do OFE zanotowaliśmy tylko 3 razy.

W lutym zarówno największy, jak i negatywny wpływ na wielkość majątku zarządzanego przez otwarte fundusze emerytalne miały ujemne rozliczenia sesji transferowych uczestników OFE. Według naszych szacunków lutowa wartość tych rozliczeń było bardzo wysoka i wyniosła -2,5 mld zł. Oznacza to, że właśnie o tyle zostały przejściowo obniżone aktywa netto funduszy na koniec lutego.

Spośród 14 funduszy emerytalnych, połowa z nich zanotowała w lutym wzrost wartości zarządzanych środków, przy czym największy przyrost pod względem tempa, tj. o +0,78%, miał miejsce w przypadku OFE Pocztylion. Kolejne miejsca zajęły Allianz Polska OFE (+0,50%) , ING OFE (+0,38%) oraz Generali OFE (+0,21%). Z kolei na samym dole naszego zestawienia znalazły się fundusze OFE WARTA (-1,03%), AEGON OFE (-0,69%) oraz Nordea OFE (-0,50%).

W lutym 2011 roku liczba klientów OFE wzrosła zaledwie o +833 osób, do poziomu 15,3 tys. osób. Oznacza to zdecydowanie najmniejszy w dotychczasowej historii drugiego filara w Polsce przyrost liczby uczestników OFE. Co ciekawe, wcześniejszy najniższy wzrost liczby drugofilarowych klientów miał miejsce dokładnie rok temu.

Niski odsetek klientów pozyskanych przez fundusze można poniekąd tłumaczyć, najwyższą od lutego 2010 roku, stopą bezrobocia, która według szacunków GUS-u w styczniu br. wyniosła 13,0%. Powodem jest również fakt, iż w styczniu miało miejsce losowanie nowych uczestników, w związku z czym luty charakteryzował się odpowiednio niższą dynamiką zmian.

W minionym miesiącu najbardziej korzystne saldo transferowe należało do funduszy: AXA OFE (+27,5 tys. osób), PKO BP Bankowy OFE (+18,5 tys. osób) oraz Generali OFE (+10,1 tys. osób). W wyniku tego fundusze te pozyskały w lutym największą liczbę nowych członków. Biorąc pod uwagę lutową dynamikę zmian, najlepiej wypadł PKO BP Bankowy OFE, który odnotował wzrost na poziomie blisko +4%. Dzięki temu podmiot ten awansował na 10. pozycję w zestawieniu uwzględniającym rynkowy udział poszczególnych funduszy w liczbie klientów OFE ogółem.

Spośród siedmiu z czternastu OFE dostępnych na naszym drugofilarowym rynku, które w lutym br. odnotowały ujemny bilans zmiany liczby klientów, najniższą dynamikę zmian wykazały dwa skrajne co do wielkości fundusze, tj. Aviva OFE (-1,3%) oraz OFE Polsat (-1,0%). W ujęciu liczbowym, podmioty te straciły odpowiednio -36,1 tys. oraz -3,2 tys. osób.

Zespół Analiz Online

Ile dla OFE

Wartość środków przekazywanych z budżetu z tytułu wykupu SPW oraz transferów do OFE w marcu wyniesie łącznie 8,4 mld zł - poinformowało również Ministerstwo Finansów w komunikacie.

Z tego transfery do OFE wyniosą 2,9 mld zł.M F podało, że w marcu (wg daty rozliczenia) nastąpi zmiana zadłużenia w bonach skarbowych w przedziale od 0,6 mld zł do 1,9 mld zł.

Stan środków w walutach i złotych na koniec lutego wyniósł 26,1 mld zł wobec 23,7 mld zł na koniec stycznia.