Ranking funduszy emerytalnych
Po czterech miesiącach wzrostów na GPW, w listopadzie pojawiły się spadki. Głównym powodem była odsłona problemów gospodarki Irlandii, która zwróciła się do Unii Europejskiej o pomoc finansową.
Sytuację dodatkowo pogorszył wzrost ryzyka geopolitycznego w związku wydarzeniami na Półwyspie Koreańskim.
Pomimo nieznacznych wzrostów warszawskiego indeksu na początku miesiąca, w pozostałym okresie listopada dominowała przecena aktywów. Ostateczny bilans miesiąca był zatem ujemy. Na warszawskiej giełdzie, w skali całego miesiąca, wartość indeksów WIG oraz WIG20 spadła odpowiednio o -1,88% oraz -1,50%. Najsłabszy rezultat wypracowały natomiast indeksy małych i średnich spółek, czyli sWIG80 (-2,27%) oraz mWIG40 (-2,70%). Wśród subindeksów branżowych największe straty odnotowały WIG-telekomunikacja (-9,0%) i WIG-budownictwo(-4,6%). Z drugiej strony bardzo dobrze zachowały się subindeksy WIG-Chemia, WIG-Spożywczy, który zyskały odpowiednio +8,83% oraz +3,80%. Relatywnie dobrze na tle pozostałych sektorów zachowywały się spółki paliwowe (WIG-Paliwa zyskał +0,30%).
W listopadzie jednostki rozrachunkowe OFE straciły średnio na wartości -0,74%, co jest rezultatem o +0,13 pkt proc. lepszym niż wynik indeksu IRFU_emp składającego się w 30% z WIG-u oraz w 70% z indeksu obligacji IROS. W minionym miesiącu najmniejsze spadki odnotowały największe fundusze na rynku, czyli Aviva OFE (-0,47%) oraz ING OFE (-0,53%). Na drugim biegunie znalazł się natomiast fundusz Generali OFE, którego jednostka rozrachunkowa straciła na wartości -1,08%. Mimo słabszych wyników z ostatniego miesiąca, stopa zwrotu OFE od początku roku wynosi +8,50%, a w okresie ostatnich dwóch lat +26,08%.
W listopadzie obok rynku akcji, niekorzystny wpływ na wyniki otwartych funduszy emerytalnych miał również rynek obligacji. Przez cały miesiąc spadały bowiem ceny obligacji skarbowych. Stopa zwrotu indeksu IROS wyniosła -0,44%, podczas gdy największe straty poniosły papiery o najdłuższym terminie do wykupu. IROS-10 stracił na wartości -2,30%.
Listopadowy ranking otwartych funduszy emerytalnych bazujący na wskaźniku Information Ratio (IR),
przyniósł kilka istotnych zmian w czołówce naszego zestawienia. Na pozycję lidera wspiął się PKO
Bankowy OFE, który po raz pierwszy po blisko 6-letniej przerwie otrzymał ocenę 5a za ostatnie 36
miesięcy. Stanowi to pewnego rodzaju niespodziankę ponieważ jeszcze na początku roku fundusz
należał do rynkowych outsiderów.
Z czołówki wypadł fundusz AXA OFE pogarszając swoją ocenę w rankingu długoterminowym z 5a na 4a. W listopadzie, w rankingu długoterminowym, OFE Polsat po 9-miesięcznej przerwie powrócił do oceny 3a. Tendencję spadkową wykazują natomiast fundusze OFE PZU "Złota Jesień" oraz AEGON OFE.
Oba fundusze wypadają coraz gorzej w naszym rankingu. W listopadzie 3-letnia ocena obu z nich spadła z poziomu 3a do 2a. W przypadku Złotej Jesieni, spadek dotyczył również oceny krótkoterminowej (z 5a w maju do 2a w listopadzie).
Na uwagę w listopadowym rankingu opartym o wskaźnik Information Ratio, łączącym zysk i ryzyko,
zasługuje również fundusz Aviva OFE. Podmiot ten, pomimo najsłabszej 36-miesięcznej oceny (1a), w horyzoncie 12-miesięcznym, wzrósł o dwa oczka do 5a. Jednak nie jest to pierwsza taka sytuacja.
Poprzednio z podobną mieliśmy do czynienia w lipcu tego roku.
Zespół Analiz Online
