W lipcu zmiana oprocentowania obligacji Skarbu Państwa

Lipiec 2012 roku przyniósł zmianę oprocentowania dwóch, spośród czterech, rodzajów obligacji detalicznych. Zmiana ta dotyczyć będzie nowo emitowanych papierów wartościowych, natomiast zasady, na jakich nabywane były obligacje z wcześniejszych emisji, pozostają bez zmian. Podsumowując, w lipcu br. inwestorzy mogą nabyć:

"obligacje dwuletnie (DOS0714), o stałym oprocentowaniu 4,75 proc. w ciągu roku,

"trzyletnie obligacje oszczędnościowe (TOZ0715), których oprocentowanie ustalane jest co pół roku i w pierwszym okresie odsetkowym wynosi 5,14 proc.,

"obligacje czteroletnie (COI0716) o zmiennym oprocentowaniu, wynoszącym w pierwszym roku 5,50 proc.,

"oraz obligacje dziesięcioletnie (EDO0722), które oferują najwyższe oprocentowanie, spośród wszystkich rodzajów detalicznych papierów skarbowych, wynoszące 6,00 proc. w pierwszym roku odsetkowym.

Lipiec br. jest trzecim już miesiącem emisji obligacji trzyletnich ze zmienioną konstrukcją z rynkowej na oszczędnościową. Od poprzednich różnią się jeszcze okresem emisji, która podobnie jak w przypadku pozostałych obligacji detalicznych następuje co miesiąc. Atrakcyjne oprocentowanie nowych TOZ oparte jest na wskaźniku WIBOR 6M, a okres rozliczeniowy to sześć miesięcy. Jednocześnie rynkowe obligacje trzyletnie (TZ) z wcześniejszych emisji (przed majem 2012 roku) nadal zachowują swój charakter i można je kupić lub odsprzedać na rynku giełdowym. Ich obsługa, aż do wykupu odbywa się również na wcześniejszych zasadach.

- Zmiana oprocentowania obligacji dziesięcioletnich na którą Ministerstwo Finansów zdecydowało się w lipcu 2012 r. wynika ze zmian zachodzących na rynku instrumentów finansowych - mówi Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. - W dalszym ciągu jest to jednak oprocentowanie na bardzo atrakcyjnym poziomie.

Szczegóły oferty:

Dwuletnie obligacje detaliczne (DOS0714) - Stały i bezpieczny zysk

Od pierwszego dnia lipca będzie można kupić dwuletnie obligacje Skarbu Państwa, charakteryzujące się stałym oprocentowaniem, które ustalono na poziomie 4,75 proc. Oznacza to, że każda z popularnych "dwulatek", o nominale 100 zł, po dwóch latach wykupiona zostanie za 109,73 zł. Swój zysk można zrealizować na trzy sposoby, gotówką, przelewem lub przez zaliczenie wierzytelności z tytułu posiadanych obligacji na poczet ceny kupowanych obligacji skarbowych kolejnych emisji. W przypadku skorzystania z trzeciej możliwości cena jednej obligacji wynosi 99,90 zł. Aktualne, oferowane w lipcu 2012 r., oprocentowanie dwuletnich obligacji detalicznych to 4,75 proc.

Trzyletnie obligacje detaliczne (TOZ0715) - zysk co pół roku

Z pierwszym dniem lipca do emisji trafiają oszczędnosciowe obligacje trzyletnie o symbolu TOZ0715. Nowe trzyletnie obligacje oszczędnościowe (TOZ) posiadają cechy konstrukcyjne ściśle powiązane z preferencjami nabywców detalicznych, a mianowicie: krótki okres sprzedaży jednej serii, stałą dzienną cenę sprzedaży, tj. 100,00 zł, oraz opcję przedterminowego wykupu. Oprocentowanie obligacji trzyletnich oferowanych w lipcu jest zmienne i wynosi 5,14 proc. w pierwszym półrocznym okresie odsetkowym.

Czteroletnie obligacje detaliczne (COI0716) - Oprocentowanie uwzględnia poziom inflacji

Obligacje czteroletnie charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, zależnym od poziomu inflacji. Realny zysk ponad nią gwarantuje marża odsetkowa, którą dodaje się do aktualnego poziomu inflacji. Wypłata odsetek następuje w czterech, trwających rok, okresach odsetkowych. W pierwszym okresie odsetkowym oprocentowanie wynosi 5,50 proc., lecz w latach następnych może być wyższe, gdyż do poziomu inflacji dodaje się 2,25 proc. Podobnie jak w przypadku pozostałych obligacji, także i tu istnieje możliwość zamiany obligacji, którym zbliża się termin wykupu na dowolny rodzaj obligacji nowej emisji. Wiąże się to z dodatkowym zyskiem, ponieważ cena kupna każdej z nich wynosi wówczas 99,90 zł. Aktualny poziom oprocentowania czteroletnich obligacji detalicznych wynosi w pierwszym roku odsetkowym 5,50 proc.

Dziesięcioletnie obligacje detaliczne (EDO0722) - największe zyski przez 10 lat

Najwyżej oprocentowanymi obligacjami są, "dziesięciolatki". Ich oprocentowanie jest zmienne. Dziesięciolatki, gwarantują realny zysk, niezależnie od poziomu inflacji, a to dzięki marży dodawanej do obliczanego co roku, aktualnego poziomu inflacji, która wynosi 2,50 proc.

Podobnie jak w przypadku wszystkich pozostałych rodzajów obligacji, posiadacze dziesięcioletnich papierów dłużnych mają możliwość ich wcześniejszego wykupu. Jednak trzeba się wówczas liczyć ze zmniejszeniem odsetek o 2 zł, z każdej obligacji przedstawionej do wcześniejszego wykupu. Zwolnienie z tej opłaty dotyczy inwestorów dokonujących przedterminowego wykupu w ramach realizacji emerytury z konta IKE. Ich aktualne oprocentowanie, od lipca 2012 r., wynosi w pierwszym roku odsetkowym 6,00 proc.

Klauzula dotycząca sprzedaży

Sprzedaż i obsługę detalicznych obligacji skarbowych prowadzi PKO Bank Polski (agent emisji). Obligacje można kupować w oddziałach PKO Banku Polskiego oraz Punktach Obsługi Klientów Domu Maklerskiego PKO BP. Sprzedaż odbywa się również przez Internet.