14 rentownych TFI
W I półroczu towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarobiły na czysto ok. 100 mln zł - wynika z danych KPWiG, do których dotarł PARKIET. Na minusie było sześć z 20 działających.
Działalność TFI z roku na rok staje się coraz bardziej opłacalna. Jak wynika z danych Głównego Urzędu Statystycznego, w I półroczu 2003 r. łączny wynik finansowy wszystkich towarzystw wyniósł 47 mln zł, rok później był już prawie dwukrotnie wyższy (89,4 mln zł). Wstępne szacunki Komisji Papierów Wartościowych i Giełd za I półrocze tego roku wskazują z kolei, że wszystkie TFI zarobiły ok. 100,2 mln zł. Oznacza to wzrost o 12% w skali roku.
Mimo poprawy wyniku netto, wzrosła liczba nierentownych towarzystw. W I półroczu br. było sześć takich podmiotów, a rok wcześniej cztery. Najprawdopodobniej ma to związek z rozpoczęciem działalności przez nowe towarzystwa.
W I półroczu zaczęło działać TFI Opera (w czerwcu uruchomiło pierwszy fundusz). Deficytowe było też m.in. TFI Copernicus Capital, które co prawda ma licencję, ale nie zarządza na razie żadnym funduszem. W całym 2004 r. straty poniosły AIG, Allianz i SKOK oraz niektóre "stare" TFI: Skarbiec, PZU i GTFI.
Zarobić na opłatach
TFI zarabiają przede wszystkim na wpływach z opłaty za zarządzanie. W I półroczu 2003 r. przychody z tego tytułu wyniosły prawie 215 mln zł, a rok później już 363 mln zł. Szczegółowe dane za I półrocze tego roku GUS opublikuje dopiero w przyszłym miesiącu. Przy założeniu utrzymania dotychczasowych proporcji między zyskami i wynagrodzeniem za zarządzanie można wnioskować, że w I półroczu TFI zarobiły na zarządzaniu ponad 400 mln zł.
50 mld zł w tym roku?
Towarzystwom sprzyja wzrost aktywów funduszy, z 34,9 mld zł w czerwcu 2004 r. do 45,1 mld zł w czerwcu bieżącego roku. Optymistyczne prognozy zakładają zwiększenie majątku TFI do 50 mld zł jeszcze w tym roku. Korzystne jest też zwiększenie udziału funduszy zrównoważonych i stabilnego wzrostu w łącznym majątku TFI oraz spadek funduszy gotówkowych, w których opłaty są najniższe. Byłoby jeszcze lepiej, gdyby inwestorzy chętniej wpłacali pieniądze do podmiotów czysto akcyjnych. Ich udział w aktywach TFI zmniejszył się jednak w ostatnim roku (z 11,8% do 10,5%), chociaż sytuacja na giełdzie była bardzo korzystna.
Mimo wzrostu zysków, tylko nieliczne towarzystwa dzielą się nimi ze swoimi akcjonariuszami. Na wypłatę dywidendy z zysku za 2004 r. zdecydowały się najprawdopodobniej tylko cztery: Pioneer, PKO/Credit Suisse, BZ WBK AIB i DWS. Wynosi ona odpowiednio: 42,5 mln zł, 25 mln zł, 18,8 mln zł i 2 mln zł.
Katarzyna Siwek
