20 proc. akcji PZU na rynek!

Efektem zawartej w piątek ugody ma być odzyskanie przez SP kontroli nad spółką i wypłata holenderskiemu ubezpieczycielowi 4,77 mld zł, z czego 3,55 mld zł do końca tego roku z dywidendy specjalnej PZU, przynależnej Skarbowi Państwa. Dodatkowo 1,224 mld zł trafi do Eureko ze sprzedaży 4,9 proc. akcji PZU, które SP wniesie do spółki specjalnego przeznaczenia - Kappa.

Eureko bezpośrednio po zawarciu ugody odda 10 proc. akcji PZU spółce specjalnego przeznaczenia, nad którą kontrolę ma SP.

Holenderski ubezpieczyciel zachowa prawo własności do tych akcji, ale nie będzie mógł wykonywać z nich prawa głosu. Te akcje, a także dodatkowo 5 proc. kolejnych należących do Eureko, muszą być sprzedane w ofercie publicznej PZU.

Zgodnie z warunkami ugody, w czasie oferty publicznej ma być oferowanych ok. 20 proc. akcji PZU (15 proc. należących do Eureko i 4,9 proc. należących do Skarbu Państwa). Po ofercie udział Eureko w akcjonariacie PZU ma wynosić 18 proc., a docelowo ma spaść do 13 proc. Ponadto przez 15 lat holenderski ubezpieczyciel nie będzie mógł powiększać swojego zaangażowania w PZU.

Do oferty publicznej PZU ma dojść do końca 2011 r., pod warunkiem braku sprzeciwu Eureko, które ma prawo do jednego weta, ale tylko w sytuacji, gdy wycena PZU byłaby niższa od dzisiejszej. Wówczas - jak przewiduje ugoda - do oferty publicznej musi dojść do końca 2012 r. Celem MSP jest debiut giełdowy spółki w 2010 r. Według wiceministra skarbu Zdzisława Gawlika, mogłoby to nastąpić w lutym lub marcu 2010 roku.

Między Eureko i MSP trwał dziesięcioletni konflikt dotyczący realizacji umowy prywatyzacyjnej PZU z 1999 r., m.in. w kwestii giełdowego debiutu i kupna kolejnego pakietu 21 proc. akcji ubezpieczyciela. Szkody poniesione z tytułu niewykonania umowy prywatyzacji PZU Eureko szacowało na ok. 35,6 mld zł, nie licząc kosztów postępowania i ewentualnych należnych odsetek.

Skarb Państwa oraz Eureko uzgodnili, że przed debiutem PZU na giełdzie, spółka będzie przeznaczała na dywidendę 25-45 proc. rocznego zysku netto - wynika z ugody zawartej pomiędzy akcjonariuszami, opublikowanej w czwartek przez MSP.

"Akcjonariusze zobowiązują się wzajemnie wobec siebie w okresie przed IPO głosować zgodnie (...) na Zwyczajnych Walnych Zgromadzeniach Spółki nad przyjęciem uchwały w sprawie podziału zysku za poprzedni rok obrotowy (...)" - napisano w ugodzie. "Zgodnie z uzgodnioną pomiędzy Akcjonariuszami polityką dywidendową, dywidenda przeznaczona do podziału nie powinna być niższa niż 25 proc., ani wyższa niż 45 proc. zysku netto wykazanego w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych za dany rok obrotowy" - dodano.

Zgodnie z porozumieniem, do IPO PZU ma dojść najpóźniej do końca 2011 roku. Minister skarbu zapowiadał jednak, że celem MSP jest oferta publiczna PZU w 2010 roku. Zgodnie z ugodą do akcjonariuszy, w tym do Skarbu Państwa i holenderskiego Eureko, ma trafić łącznie 12,75 mld zł dywidendy, z czego 12 mld zł to dywidenda za rok 2008 i za lata poprzednie, a 750 mln zł to zaliczka na poczet dywidendy z zysku netto za 2009 rok.

W poniedziałek prezes PZU informował, że tegoroczny wynik netto PZU może być rekordowy i wynieść 3,7-4 mld zł.