Akcja PZU warta 134-174 zł

Spółka CAIB Pre Ipo Investment I chce wyemitować trzyletnie nieoprocentowane obligacje o wartości nominalnej od 100 mln zł do 200 mln zł. Za pozyskane środki kupi walory Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń. Zyski z odsprzedaży akcji w większości trafią do obligatariuszy. - W tym tygodniu prezentowaliśmy projekt. Zarządzający funduszami dobrze go odebrali. W przyszłym tygodniu będą spotkania z zarządem PZU. Sprzedaż obligacji zaplanowana jest na pierwszy tydzień listopada - powiedział Marcin Sadlej z CAIB, odpowiedzialny za przedsięwzięcie.

Papiery dłużne trafią do notowań na CeTO. Możliwość ich zakupu przez fundusze emerytalne zaaprobowała Komisja Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych. - Fundusze będą kupować obligacje na własne ryzyko. Istotna jest wiarygodność właściciela spółki emitującej papiery, przejrzyste koszty i możliwość oceny firmy, której akcje będą pośrednio kupowane - stwierdził Adam Kaudus, dyrektor departamentu polityki inwestycyjnej w KNUiFE. Prospekt emisyjny obligacji, prezentujący szczegóły projektu, zostanie udostępniony w najbliższych dniach.

O cenach zakupu akcji PZU będą decydować obligatariusze, których reprezentanci znajdą się w radzie nadzorczej CAIB Pre Ipo Investment I. W podejmowaniu decyzji mają im pomóc raporty analityczne CAIB Securities i Domu Maklerskiego BZ WBK. Z naszych informacji wynika, że ten pierwszy podmiot oszacował cenę docelową akcji PZU w przedziale od 134 zł do 174 zł (raport drugiego brokera będzie gotowy na początku przyszłego tygodnia). Przy tych cenach wartość ubezpieczyciela wynosi od 11,6 mld zł do 15 mld zł. Dla porównania konsorcjum Eureko i Banku Millennium za 30% walorów PZU zapłaciło nieco ponad 3 mld zł.