Reklama

Analitycy Trigon DM rekomenduje Wielton

Analitycy Trigon DM, w raporcie z 18 października rekomendują zalecenie "kupuj" dla Wieltonu, cena docelowa wynosi 16,5 zł.

W piątek ok. godz. 11.50 za jedną akcję Wieltonu płacono na GPW 9,34 zł.

Analitycy prognozują, że organiczna sprzedaż spółki ma pozostać na zbliżonym do tego roku poziomie.

"W naszych prognozach spadek top 6 rynków WLT szacujemy na 4 proc. rdr (największy w Polsce oraz w Niemczech), jednocześnie organiczna sprzedaż spółki będzie naszym zdaniem na zbliżonym do tego roku poziomie (stabilna Rosja, częściowo odbudowa udziałów na kluczowych rynkach, południe CEE)" - napisano w raporcie.

"W średnim terminie branża w dalszym ciągu będzie naszym zdaniem korzystała na reorganizacji procesów logistycznych w związku w rosnącym udziałem kanału e-commerce, a w przypadku WLT dodatkowymi katalizatorami powinien być: wzrost udziałów rynkowych kosztem mniejszych OEM, wsparty silnymi lokalnymi brandami oraz wzrost udziału przewoźników z regionu CEE w przewozach w UE pomimo działań protekcjonistycznych w WE" - dodano.

Reklama

Jak napisano, konsolidacja Lawrence David umożliwiła Wieltonowi dostęp do dużego rynku naczep i przyczep w Europie, ale poprawa rentowności widoczna będzie dopiero w '20 jako efekt synergii kosztowych.

"Przejęcie LWD znacząco zbliżyło zarząd do realizacji strategii po stronie przychodów (prognoza TDM -5 proc. vs strategia '20), wciąż jednak nie zakładamy osiągnięcia celu marżowego (rentowność EBITDA '20 6,9 proc. vs 8 proc. w strategii '20) pomimo uwzględnienia części synergii kosztowych 0,4 p.p. na EBITDA. W Schmitz rentowność EBT '17 wyniosła 5 proc. (poziom porównywalny do WLT)" - dodano.

Depesza jest skrótem rekomendacji, której autorem jest Grzegorz Kujawski. W załączniku do depeszy zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami.

Pierwsza dystrybucja raportu miała miejsce 18 października o godzinie 17.10.

Reklama

Reklama

Reklama

Reklama

Strona główna INTERIA.PL

Polecamy

Dziś w Interii

Raporty specjalne

Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »
Nie, dziękuję. Wchodzę na Interię »