Bank Handlowy oceniany neutralnie
DM Millennium, w raporcie z 9 sierpnia, podniósł rekomendację dla Banku Handlowego do "neutralnie" z "redukuj" z ceną docelową na poziomie 74,9 zł.
Wyniki Banku Handlowego w II kw. ukształtowały się na poziomie niższym niż stosunkowo zachowawcze prognozy rynkowe. W tym okresie spółka zarobiła 151,4 mln zł, przy średnich prognozach 183 mln zł. Dodatkowo bank ujął w kapitałach dodatni odpis w wysokości 44 mln zł" - napisano w raporcie.
Z raportu wynika, że od wydania ostatniej rekomendacji kurs akcji Banku Handlowego spadł o 23 proc. i zachowywał się gorzej niż walory konkurentów. Obecnie spółka jest notowana z dyskontem w stosunku do konkurentów na rok 2011, natomiast z premią na kolejne lata.
"Bank jest jednocześnie kwotowany z około 15 proc. premią w stosunku do najbliższego wartościowo konkurenta - ING BSK, który w porównaniu do Handlowego charakteryzuje się wyższymi przyrostami wolumenów czy dochodów operacyjnych, przy lepszej kontroli kosztów działalności i silniejszej pozycji w rentowniejszym naszym zdaniem segmencie detalicznym" - czytamy.
Zdaniem analityków, cenę walorów Banku Handlowego wspiera jedynie fakt, iż spółka płacąca wysokie dywidendy jest postrzegana jako stosunkowo defensywny papier.
Rekomendację wydano przy cenie na poziomie 75 zł. We wtorek ok. godz. 9:35 za jedną akcję Handlowego płacono 67,8 zł.
