Rekomendacja została wydana przy cenie 44 zł, a w środę o 16.17 jedna akcja warta jest 42,95 zł.
"Oceniamy, że przedstawiona przez zarząd prognoza EBITDA na poziomie 250 mln USD jest konserwatywna. Kernel w IH'14 skorzysta z rosnących na rynku ukraińskim marży na tłoczeniu słonecznika, co z kolei przełoży się na dodatnią dynamikę wyników w tym okresie" - napisano w rekomendacji.
"Obniżamy naszą prognozę EBITDA na 2014 rok z 430 mln USD do 280 mln USD oraz uwzględniamy niższy o 341 mln USD dług netto na koniec 2012/2013 roku (+13,3 PLN/akcja). Obniżamy naszą cenę docelową z 56,5 zł do 54,2 zł i pozostawiamy rekomendację kupuj dla spółki Kernel" - dodano.
