DI BRE utrzymał rekomendację "redukuj"

Analitycy DI BRE w raporcie z 14 maja, utrzymali rekomendację "redukuj" dla PGNIG, wyceniając akcje spółki na 3,58 zł.

Analitycy DI BRE w raporcie z 14 maja, utrzymali rekomendację "redukuj" dla PGNIG, wyceniając akcje spółki na 3,58 zł.

W dniu wydania rekomendacji papiery PGNIG kosztowały 3,82 zł, a na środowym zamknięciu sesji wyceniono je na 3,89 zł. "Zaskakująco wysoka strata na segmencie obrotu zanotowana przez PGNiG w 1 kw 09, mimo iż wywołała negatywną reakcję inwestorów, ze względu na regulowany charakter tej działalności powinna być traktowana raczej jako zdarzenie jednorazowe niż zły prognostyk na dalszą część roku.

W naszej opinii taniejący obecnie gaz rosyjski i obserwowane umocnienie złotego pozwolą na dość szybkie odbudowanie rentowności na handlu gazem. Dodatkowo, poprawie wyników będą sprzyjały podwyższone taryfy dystrybucyjne" napisano. "Wycena spółki jest już jednak wymagająca i nie wydaje się atrakcyjna ani na tle szerokiego rynku, ani porównywalnych podmiotów z branży. EV/EBITDA koncernu dla roku 2009 wynosi 6,7 (już po oczyszczeniu o EuRoPolGaz, leasing aktywów przesyłowych i udziały w złożach norweskich) vs. mediana europejskich spółek z sektora na poziomie 5,7. Naszym zdaniem w najbliższej perspektywie może brakować pozytywnych impulsów do wzrostu kursu akcji, tym bardziej że wspomniany wzrost wyników kluczowy dla realizacji naszej rocznej prognozy będzie miał miejsce dopiero w 3 kw., a w szczególności 4 kw.. W tym kontekście, wyceniając akcje PGNiG na 3,58 zł, zalecamy wykorzystywanie obecnych poziomów cenowych do redukowania pozycji" - dodano.

Reklama
INTERIA.PL/PAP
Dowiedz się więcej na temat: PGNiG
Reklama
Reklama
Reklama
Reklama
Strona główna INTERIA.PL
Polecamy
Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »
Nie, dziękuję. Wchodzę na Interię »