Raport został sporządzony przy kursie 24,60 zł .
"Ostatecznie nasza końcowa 12-miesięczna wycena, która jest złożeniem równych wag wyceny DCF i wyceny porównawczej, maleje o 15 proc. do 28,3 zł na akcję (poprzednio 33,3 zł), przede wszystkim pod wpływem (...) obniżenia prognoz oraz, znacznie niższych (niż na początku kwietnia) mnożników wyceny spółek telekomunikacyjnych, którym przypisujemy najwyższe wagi w naszej wycenie porównawczej (...)" - napisano w raporcie. W 2018 roku analitycy spodziewają się ok. 3,3 proc. rdr spadku skor. EBITDA do 2,2 mld zł, co z kolei implikować ma pogorszenie skor. marży EBITDA o ok. 2,2 pp w porównaniu z 2017 rokiem.
DM BOŚ ocenia, że wyniki spółki za II kwartał będą słabe w porównaniu do poprzednich kwartałów. "Wprawdzie spodziewamy się, że przychody operacyjne powinny wzrosnąć o ok. 3 proc. r/r, czyliw tempie porównywalnym do tego z I kw. br., jednak znacząco niższa powinna być skor. EBITDA, która prognozujemy na poziomie 522 mln zł (-13 proc. rdr, ale ok. +1 proc. kdk)" - napisano w raporcie. Analitycy oceniają, że wpływ na pogorszenia skor. EBITDA w ujęciu rok do roku będą miały zmiany regulacji Roam like at Home, oczekują także wyraźnego spadku marży na sprzedaży towarów oraz wzrost kosztów roamingu krajowego. Autorem raportu jest Sobiesław Pająk.
Depesza jest skrótem raportu DM BOŚ. Dystrybucja niniejszego raportu nastąpiła 4 lipca 2018 roku o godzinie 7:50. W załączniku zamieszczamy wymagane prawem informacje DM BOŚ.
