Reklama

DM BOŚ wycenia akcję Tower Investments po ofercie w przedziale 91,6-115,3 zł

Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 29 listopada, wyceniają akcję spółki deweloperskiej Tower Investments po przeprowadzeniu oferty publicznej w przedziale od 91,6 zł na akcję w wycenie metodą porównawczą do 115,3 zł na akcję w wycenie metodą DCF FCFF.

DM BOŚ jest oferującym akcje spółki.

Reklama

"W nasze ocenie, solidny portfel zabezpieczonych projektów przekłada się na dużą przewidywalność naszych prognoz finansowych. Liczymy, iż do końca bieżącego roku spółka zamknie transakcje sprzedaży projektów przy ul. Modlińskiej, Dereniowej i Szwedzkiej w Warszawie, na których zysk brutto na sprzedaży powinien wynieść ponad 7 mln zł. Jeśli chodzi o 2018 rok, to prognozujemy, iż 6 z 11 realizowanych przez spółkę projektów dostarczy zysk brutto na sprzedaży w kwocie 14,9 mln zł. Ponadto trzy projekty, które mają zostać sfinansowane ze środków nowej emisji akcji, powinny dorzucić kolejne 7,3 mln zł, co daje w sumie kwotę zysku brutto na sprzedaży 22,2 mln zł" - napisali analitycy DM BOŚ.

DM BOŚ szacuje, że Tower Investments wypracuje w przyszłym roku 18,5 mln zł zysku netto przy 23,8 mln zł EBITDA i przychodach na poziomie 76,3 mln zł. W 2019 roku zysk netto może - według prognoz DM BOŚ - wzrosnąć do 19,1 mln zł, EBITDA do 25,2 mln zł, a sprzedaż do 80,4 mln zł.

Analitycy wskazują na sprawny zarząd spółki, co przekłada się na szybkość i skuteczność w uzyskiwaniu wymaganych pozwoleń i zgód, a w efekcie na krótki czas realizacji całości projektu.

Jednocześnie zauważają, że ryzykiem dla rozwoju spółki mogą być zmiany prawne.

"Istnieje ryzyko, że nowe regulacje w systemie podatkowym spowodują zmniejszenie skłonności sieci handlowych do inwestycji w Polsce albo inwestorów do nabywania nieruchomości handlowych, w tym parków handlowych Shopin. Przykładem takich zmian może być wprowadzenie podatku od handlu detalicznego, podatku od nieruchomości komercyjnych czy też planowane ograniczenie handlu w niedziele" - napisano w raporcie.

Notowany na NewConnect Tower Investments rusza z ofertą publiczną, której towarzyszyć ma przeniesienie notowań na rynek główny GPW.

Oferta publiczna obejmuje do 500 tys. nowych akcji s. C. W transzy detalicznej oferowanych będzie do 100 tys. akcji, a w transzy inwestorów instytucjonalnych do 400 tys. akcji. Spółka szacuje, że wartość oferty wynieść może do 40,05 mln zł brutto (ok. 37,2 mln zł netto).

Środki z emisji przeznaczone będą na nabycie kilku nieruchomości gruntowych i lokali handlowo-usługowych, co ma pozwolić deweloperowi na zwiększenie liczby realizowanych jednocześnie projektów.

Tower Investments specjalizuje się w obsłudze deweloperskiej sieci handlowo-usługowych w zakresie pozyskiwania nieruchomości, obsługi procesów administracyjnych oraz realizacji obiektów "pod klucz". Partnerami spółki są m.in. sieci Netto i Biedronka. Ponadto spółka jest właścicielem marki Shopin (parki i galerie handlowe). Dotychczas powstały 4 tego typu obiekty: w Garwolinie, Łodzi, Płocku oraz City Shopin w Warszawie.

Po trzech kwartałach roku obrotowego 2017 przychody grupy wyniosły 5,5 mln zł, a zysk netto prawie 10 mln zł. Prognoza spółki na 2017 rok zakłada 14 mln zł zysku netto, a w 2018 roku zysk ma wzrosnąć - według prognoz - do 19,4 mln zł. W 2016 roku zysk netto Tower Investments wyniósł 7,3 mln zł.

7 grudnia do godz. 8.00 opublikowana zostanie cena maksymalna. 7 grudnia do godz. 15.00 odbędzie się budowa księgi popytu. Cena emisyjna i ostateczna liczba oferowanych akcji opublikowana zostanie 8 grudnia do godz. 8.00.

Zapisy na akcje w transzy detalicznej potrwają od 8 do 13 grudnia, a w transzy inwestorów instytucjonalnych od 8 do 14 grudnia. Przydział akcji zaplanowano na 15 grudnia

Reklama

Reklama

Reklama

Reklama

Strona główna INTERIA.PL

Polecamy

Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »
Nie, dziękuję. Wchodzę na Interię »