DM BPS obniżył cenę akcji PEP
Analitycy DM Banku BPS w raporcie z 1 lutego obniżyli o 4 grosze, do 37,39 zł, cenę docelową akcji Polish Energy Partners, podtrzymując jednocześnie rekomendację "kupuj".
Spółkę wyceniliśmy dwoma metodami: zdyskontowanych przepływów pieniężnych oraz porównawczą, które dały odpowiednio wyniki na poziomie 37,26 i 37,52 zł za jedną akcję. Do ustalenia wyceny jednej akcji użyliśmy średniej arytmetycznej obu wyników, która ukształtowała się na poziomie 37,39 zł" - napisali analitycy DM Banku BPS.
W ich opinii spółka ma przed sobą perspektywę wzrostu, rynek rozwoju farm wiatrowych będzie się w dalszym ciągu rozwijał.
"Wypełnienie wymogów w zakresie produkcji energii ze źródeł odnawialnych bez budowy elektrowni wiatrowych będzie mało prawdopodobne, ponadto dofinansowanie w formie zielonych certyfikatów zachęca do tego typu inwestycji. W związku z trudnością oszacowania wartości realizowanych projektów dewelopmentu po 2015 roku w modelu DCF przyjęliśmy skrajnie konserwatywne podejście, zakładające znikomą w porównaniu do lat 2009-2014 sprzedaż przez spółkę nowych projektów" - napisali analitycy.
DM Banku BPS prognozuje, że w 2011 roku PEP będzie miał 72,9 mln zł zysku netto, a w 2012 roku jego zysk wzrośnie do 92,7 mln zł. W dniu wydania raportu kurs akcji PEP wynosił 32,47 zł.
