Dwie opcje wierzycieli

Chociaż rozmowy z wierzycielami w sprawie restrukturyzacji zadłużenia nie zostały zakończone, a zarząd nie może zapewnić jaki będzie ich wynik, władze są zdania, że przyjęcie uchwał w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki będzie miało pozytywny wpływ na cały proces - napisała Netia we wczorajszym komunikacie.

Wstępne założenia porozumienia zakładają, że obligatariusze otrzymają akcje spółki dające im 92,5 proc. udziału w kapitale po restrukturyzacji. Dodatkowo mają również otrzymać kolejne obligacje o łącznej wartości 50 mln euro. Do obecnych akcjonariuszy spółki trafią warranty, uprawniające do obejmowania papierów nowej emisji, ale w liczbie nie większej niż 10 proc. kapitału Netii.

Zarząd przyznał ponadto, że Telia i Warburg Pincus (główi udziałowcy spółki) złożyli obligatariuszom inną propozycję, która przewiduje zachowanie przez obecnych akcjonariuszy 9,5-proc. udziału w kapitale po restrukturyzacji oraz prawo do objęcia akcji dających łącznie maksymalnie 15 proc. kapitału Netii.

Porządek obrad dzisiejszego walnego zgromadzenia operatora zakłada także podwyższenie kapitału Netii w drodze emisji do 600 mln akcji serii H, z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy. Wcześniej jednak spółka zamierza obniżyć wartość nominalną swoich papierów z 6 do 1 zł. Walne zgromadzeniem zdecydować ma również o uprawnieniu zarządu do kolejnych emisji w ciągu najbliższych trzech lat.

Przypomnijmy, że łączne zadłużenie Netii wobec obligatariuszy wynosi około 850 mln euro. W tej sytuacji inwestorzy mogą formalnie wnioskować o upadłość spółki. Aby móc kontynuować działalność, Netia musi znacząco zmniejszyć swoje długi - przyznaje zarząd. Aby jednak takie zmniejszenie długów mogło nastąpić spółka musi podwyższyć kapitał i zaproponować objęcie akcji nowej emisji praktycznie wszystkim wierzycielom, a z pewnością większości z nich - czytamy w komunikacie.

Zdaniem Włodzimierza Gillera, analityka Erste Securities Polska, cena emisyjna akcji Netii wyniesie od 2,2 zł do 3,2 zł.