Elektrim bliski zaakceptowania oferty Vivendi
Elektrim jest bliski zaakceptowania nowej oferty Vivendi, zakładającej pomoc w zmniejszeniu zadłużenia spółki w zamian za przejęcie kontrolinad PTC - poinformował wtorkowy "Financial Times", powołując się na osoby związane z giełdową firmą.
Według "FT", rozważana przez radę nadzorczą Elektrimu oferta Vivendi zakłada przekazanie długu giełdowego holdingu w wysokości ponad 480 mln euro w postaci obligacji zamiennych do Elektrim Telekomunikacja. Przypomnijmy, że ET, w której Elektrim ma 51% udziałów, a Vivendi 49%, kontroluje 51% akcji Polskiej Telefonii Cyfrowej (pozostałe walory należą do Deutsche Telekom). Po przeniesieniu obligacji udział Francuzów w Elektrimie Telekomunikacja wzrósłby do 51%.
Ewa Bojar, rzecznik prasowy Elektrimu, nie chciała skomentować doniesień "FT". - Jeżeli zostanie podjęta jakaś decyzja w sprawie dalszej współpracy w branży telekomunikacyjnej z naszymi partnerami, to o tym poinformujemy - powiedziała PARKIETOWI. Najprawdopodobniej decyzje w tej sprawie zapadną na posiedzeniu rady nadzorczej, które odbędzie się w czwartek. "FT" napisał, że komitet weryfikacyjny działający w ramach rady nadzorczej Elektrimu zapoznał się w poniedziałek ze szczegółami nowej oferty Vivendi i rekomenduje jej przyjęcie.
Zdaniem Benity Mikołajewicz, doradcy inwestycyjnego ING Barings, nowa oferta Vivendi wydaje się interesująca, ponieważ dzięki niej znacząco spadłoby zadłużenie Elektrimu. Jest ono szacowane na ok. 700 mln USD. Vivendi wcześniej proponował wymianę posiadanych udziałów w Elektrimie Telekomunikacja na nowe akcje Elektrimu. Cena emisyjna papierów giełdowej spółki miałaby zawierać się w przedziale od 49 zł do 55 zł, przy założeniu, że wartość PTC jest szacowana na 4,5 do 5 mld euro. Po przeprowadzeniu tej transakcji Elektrim mógłby podwyższyć swoje udziały w PTC z 26% do 51%, co umożliwiłoby firmie refinansowanie jej długu. Vivendi stałby się z kolei posiadaczem nieco ponad 50% akcji Elektrimu. Przypomnijmy, że oferta Deutsche Telekom złożona Elektrimowi zawierała natomiast opcję odkupu 3,45% akcji PTC i przejęcia kontroli nad operatorem sieci Era za 400 mln USD
Według "FT", PZU (znaczący posiadacz obligacji Elektrimu) jest niezadowolony z oferty Vivendi i niewykluczone że zdecyduje się na jej zaskarżenie. Nowa propozycja Francuzów może być również zakwestionowana przez innych wierzycieli Elektrimu, jak też przez DT. Wczoraj kurs warszawskiego holdingu spadał o 4,9% do 25,10 zł, a obroty wyniosły 15,3 mln zł.
ING Barings rekomenduje kupno Elektrimu
Z trzymaj do kupuj ING Barings podniósł rekomendację dla Elektrimu w raporcie z 22 czerwca. Wynika to z tego, że kurs akcji spadł o ponad 40% poniżej wyceny (fair value) spółki, czyli 37,1 zł. Ostatnio na rynku pojawiły się spekulacje, że Vivendi złożył Elektrimowi nową ofertę współpracy, co wywołało chwilowy wzrost kursu. - Nowa alternatywa, jeśli rzeczywiście jest, daje nadzieję na pozytywne rozwiązanie strukturalne, które ostatecznie może przełożyć się na dodatkowe korzyści dla akcjonariuszy Elektrimu - czytamy w raporcie.
