Fundusz CU Obligacji - rekordowe wyniki i napływ aktywów
Wszystkie fundusze oferowane przez Commercial Union Polska - Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA osiągnęły bardzo dobre wyniki inwestycyjne, zarówno we wrześniu, jak i w całym trzecim kwartale.
Bardzo wysokie stopy zwrotu funduszu CU Obligacji wynikają z realizacji strategii zarządzających, polegającej na "graniu" pod obniżki stóp procentowych. Fundusz CU Obligacji pozyskał ok. 50 proc. środków zgromadzonych we wszystkich funduszach CU TFI.
Grupa CU weszła na rynek funduszy inwestycyjnych w maju br., oceniając go jako bardzo obiecujący. Tym samym jest obecna we wszystkich segmentach rynku długoterminowych oszczędności. Należymy do największych instytucji mobilizujących oszczędności społeczeństwa i finansujących inwestycje. Oferując ubezpieczenia na życie z programami inwestycyjnymi zgromadziliśmy już 5,5 miliarda zł aktywów, największy na rynku fundusz emerytalny zarządza blisko 8 miliardami zł, zaś CU TFI zebrało dotychczas 32 miliony zł - powiedział Jarosław Myjak, prezes Grupy CU Polska.
Stopy zwrotu funduszy CU TFI (w proc.) według wycen na dzień 30.09.2002
1 miesiąc 3 miesiące od 6.05*
CU Depozyt Plus 1,02 2,89 4,48
średnia stopa w grupie funduszy rynku pien. 0,73 2,28 3,67
miejsce CU w grupie funduszy rynku pien. 1 1 1
CU Obligacji 2,50 5,36 9,08
średnia stopa w grupie funduszy pap. dłużnych 1,49 3,45 6,14
miejsce CU w grupie funduszy pap. dłużnych 1 1 2
CU Polskich Akcji -0,83 -3,94 -2,34
średnia stopa w grupie funduszy akcji -2,13 -8,12 -11,14
miejsce CU w grupie funduszy akcji 5 2 1
CU Stabilnego Inwestowania PPE 0,54 2,98 4,69
średnia stopa w grupie funduszy stab. wzrostu 0,20 0,75 1,40
miejsce CU w grupie funduszy stab. wzrostu 3 1 1
* 6.05.2002 - dzień rozpoczęcia sprzedaży funduszy CU TFI
Najlepsze wyniki osiągnął fundusz CU Obligacji. "Grając" pod obniżki stóp procentowych fundusz miał bardzo duży udział obligacji o stałym oprocentowaniu, szczególnie tych
o długim okresie do wykupu. Właśnie te papiery dają największe zyski w okresach spadających stóp procentowych. Kupujemy i sprzedajemy obligacje głównie na rynku międzybankowym, po najlepszych możliwych cenach. Ze względu na bardziej agresywny charakter portfela funduszu CU Obligacji, okresowo realizujemy transakcje arbitrażowe, to znaczy wykorzystujemy różnice cen pomiędzy rynkiem międzybankowym a GPW. Udało nam się też zręcznie wykorzystać moment zmiany na stanowisku ministra finansów, co spowodowało chwilowe zachwianie na rynku obligacji. W odpowiednim momencie sprzedawaliśmy część naszego portfela obligacji, by potem odkupić go po niższych cenach - powiedział Marek Przybylski, prezes CU TFI. Jego zdaniem fundusz ten również
w najbliższych miesiącach osiągnie podobne, dobre wyniki.
Dobre wyniki funduszu CU Polskich Akcji - znacznie przewyższające zmiany indeksu WIG - są efektem udanych decyzji alokacyjnych, to znaczy małego zaangażowania w akcje w słabym lipcu i wrześniu, a wysokiego w dobrym dla akcji sierpniu. Na koniec września akcje stanowiły ok. 3 aktywów funduszu. W ostatnich miesiącach zdecydowaliśmy się na niedoważenie spółek informatycznych ze względu na wysoki poziom ich wyceny w zestawieniu ze słabym portfelem zamówień. Dokonaliśmy również udanej selekcji spółek o średniej kapitalizacji, co zostało potwierdzone dobrymi wynikami finansowymi tych spółek w drugim kwartale. Unikaliśmy natomiast spółek o wysokim poziomie zadłużenia, zagrożonych potencjalnymi problemami z finansowaniem działalności - powiedział prezes Przybylski.
Główną rolę w dystrybucji funduszy CU TFI odgrywają agenci ubezpieczeniowi CU. We wrześniu sprzedaż rozpoczęła druga grupa 600 przeszkolonych agentów, zwiększając liczbę agentów z uprawnieniami do sprzedaży TFI wzrosła do 1 200. Dla większości z nich oferta CU TFI jest atrakcyjną propozycją, którą można zaoferować klientom. Od rozpoczęcia sprzedaży w dniu 6 maja notowany jest stały wzrost aktywności agentów. Po pierwszych tygodniach rozruchu, w miesiącach letnich napływ aktywów do funduszy osiągnął poziom ok. 1 miliona zł tygodniowo. Zwiększenie liczby agentów oraz prowadzona obecnie akcja edukacyjno-promocyjna zaowocowała zwiększeniem wartości pozyskiwanych środków do poziomu 0,5-1 miliona złotych dziennie - powiedział Marek Przybylski.
Wartość aktywów funduszy CU TFI według stanu na 30.09.2002:
CU Depozyt Plus 6 795 480,26 zł CU Obligacji 15 711 251,21 zł CU Polskich Akcji 5 551 100,95 zł CU Stabilnego Inwestowania PPE 4 247 496,32 zł
Liczba rejestrów otwartych przez klientów korzystających z programów systematycznego oszczędzania (Indywidualny Program Inwestycyjny CU oraz Indywidualny Program Inwestycyjny dla Twojego Dziecka "Pierwszy krok") stanowi ponad 50 proc. wszystkich rejestrów. Udział środków pozyskiwanych od tych klientów (w ujęciu wartościowym) jest obecnie niższy, gdyż wartość wpłat jednorazowych jest zwykle większa. Zarząd CU TFI oczekuje, że w dłuższym okresie środki pozyskiwane w ramach programów systematycznego oszczędzania będą stanowiły znaczącą część również w ujęciu wartościowym.
Zarządzający funduszami CU TFI oczekują, że najbliższe kilka-kilkanaście miesięcy będą okresem niskiego tempa wzrostu gospodarczego oraz niskiej inflacji, zarówno w Polsce, jak
i na świecie. Dlatego prognozują, że portfele obligacji o stałym oprocentowaniu będą nadal przynosić wysokie zyski. Na rynku akcji najbliższy okres upłynie pod znakiem wyczekiwania na wyraźne oznaki poprawy koniunktury i ostrożnego budowania portfela inwestycyjnego.
Commercial Union Polska - Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA jest częścią Grupy CU Polska. CU TFI oferuje trzy fundusze dla klientów indywidualnych: CU Depozyt Plus, CU Obligacji i CU Polskich Akcji oraz fundusz CU Stabilnego Inwestowania PPE przeznaczony dla klientów instytucjonalnych zainteresowanych tworzeniem PPE.
