Reklama

Haitong rekomenduje Eneę

W raporcie z 9 lutego Robert Maj, Analityk, Haitong Bank wydał rekomendację dla spółki ENEA "SPRZEDAJ" z ceną docelową akcji 9,98 PLN.

Przejęcie 64,57 proc. udziałów w Bogdance zwiększa pozycję długą spółki w węglu energetycznym z zera do 3,5 mln ton produkcji i naraża ją na wahania cen węgla.

Ponadto, zdaniem analityków, zachodzi ryzyko że ENEA będzie dalej inwestować w kopalnie węgla, na przykład w Katowicki Holding Węglowy.

Przejęcie Bogdanki może być postrzegane pozytywnie tylko wtedy, jeśli produkcja w kopalni oraz współczynnik obciążenia elektrowni Kozienice będą zmaksymalizowane, tak aby ENEA mogła poprawić swoją pozycję w polskim merit order. Kolejne akwizycje w węgiel osłabiłyby ten mechanizm.

Reklama

Dlatego Haitong uważa, że dywidenda jest zagrożona i może ulec obniżeniu w kolejnych latach. Analitycy uważają, że ENEA powinna być notowana z dyskontem do zagranicznych spółek porównywalnych, ponieważ wszystko wskazuje na to, że udział dystrybucji regulowanej i obsługiwanych jednostek odnawialnych w zysku EBITDA grupy zmniejszy się w przyszłości a zyska wydobycie węgla i produkcja energii .

opr. MZB

Reklama

Reklama

Reklama

Reklama

Strona główna INTERIA.PL

Polecamy

Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »
Nie, dziękuję. Wchodzę na Interię »