Nowy Zarząd DSS w dniu 19 czerwca br. wystąpił do Sądu Rejonowego z wnioskiem o zamianę upadłości likwidacyjnej na układową z własnym zarządem. Taki scenariusz ma poparcie zdecydowanej większości wierzycieli, w tym wszystkich wierzycieli zabezpieczonych rzeczowo oraz większości pracowników.
Propozycje układowe przedstawione przez Zarząd zakładają konwersję wierzytelności wynikających z obligacji DSS na akcje spółki w ten sposób, że na każde 2 zł wierzytelności przypadnie 1 akcja spółki. Jeśli dojdzie więc do zmiany opcji na układową i zawarcia układu obligacje DSS (które są obecnie wyceniane na 0 zł) zostaną skonwertowane na akcje DSS o określonej wartości rynkowej. Pozwoliłoby to uczestnikom funduszy na odrobienie istotnej części strat poniesionych na inwestycji w obligacje DSS.
Zarząd DSS przedstawił szereg faktów wskazujących na to, iż upadłość układowa jest najlepszym rozwiązaniem dla spółki i jej wierzycieli. Do najważniejszych z nich należą: " w drodze układu wierzyciele DSS zostaną zaspokojeni w stopniu istotnie wyższym niż po przeprowadzeniu likwidacji majątku; " opcja układowa ma poparcie zdecydowanej większości wierzycieli, w tym wszystkich wierzycieli zabezpieczonych rzeczowo, a także większości pracowników; " działalność podstawowa DSS polegająca na wydobyciu kruszyw jest zdrowa i generuje nadwyżki finansowe, w oparciu o które układ będzie mógł zostać wykonany; " są podmioty zainteresowane dofinansowaniem spółki w przypadku zmiany opcji postępowania upadłościowego na układową; " układ pozwoli na zachowanie kilkuset miejsc pracy; " wierzyciele DSS, będący jednocześnie kontrahentami spółki zadeklarowali gotowości kontynuacji współpracy, co potwierdza zdolność przedsiębiorstwa do generowania zysków; " po uprawomocnieniu układu nastąpi zwrot do masy upadłości środków zajętych w toku postępowań egzekucyjnych prowadzonych przed ogłoszeniem upadłości (5-8 mln zł). Jednocześnie, na uwagę zasługuje fakt, że pomimo bardzo trudnej sytuacji finansowej, produkcja i sprzedaż kruszyw przez Grupę DSS utrzymuje się na wysokim poziomie. W pierwszym kwartale Grupa DSS zanotowała satysfakcjonujące wyniki finansowe - zysk Grupy na poziomie operacyjnym wyniósł 10 mln zł oraz 22,2 mln zł na poziomie EBITDA. Portfel kontraktów i zamówień Grupy wypełniony jest obecnie w ok. 60% na drugą połowę 2012 r., zaś aktualnie negocjowane są kontrakty na ok. 1 mln ton w br. W najbliższym czasie planowane jest ofertowanie kontraktów na ok. 6 mln ton w roku 2012 i 2013 - DSS i KKSM uczestniczą lub będą uczestniczyły w ofertowaniu na wszystkie duże projekty budowlane w Polsce.
Przywołane powyżej fakty świadczą o tym, iż skupiając się jedynie na działalności podstawowej, którą jest wydobycie kruszyw, Grupa jest w stanie generować nadwyżki finansowe, które pozwolą na wykonanie układu w perspektywie ok. 5 lat.
W związku z tym IDEA TFI w pełni popiera działania nowego Zarządu DSS i liczy, że racjonalne przesłanki przemawiające za układem zostaną uwzględnione również przez sąd.
Sprawdź bieżące notowania DSS na stronach BIZNES INTERIA.PL
Dolnośląskie Surowce Skalne SA (DSS), już od dawna miała problemy z narastającymi długami wobec podwykonawców. Ta giełdowa spółka specjalizuje się w wydobyciu i produkcji kruszyw łamanych dla projektów infrastrukturalnych, głównie do budowy dróg i autostrad. W połowie roku zastąpiła chińską spółkę COVEC w celu dokończenia budowy odcinka C autostrady A2, tworząc konsorcjum z czeską spółką Boegl & Krysl.
Opr. MZB
