Indywidualni objęli 84,8% oferty
Inwestorzy indywidualni objęli 6,78 mln z 8 mln akcji Pekao oferowanych przez Skarb Państwa. Ostateczną cenę sprzedaży ustalono na 49 zł (w piątek na fixingu akcje Pekao kosztowały 48,90 zł). Przydział akcji nastąpi na specjalnej sesji giełdowej w sobotę. Akcje zadebiutują na GPW 3 listopada.
Cena sprzedaży akcji Pekao została ustalona w czwartek w nocy na podstawie rekomendacji CDM Pekao, Unicredit Banca Mobiliare oraz Merrill Lynch. Pod uwagę brano wyniki budowania księgi popytu wśród krajowych i zagranicznych inwestorów instytucjonalnych, a także wielkość popytu w transzy krajowych inwestorów indywidualnych oraz kurs akcji na GPW.
Inwestorzy instytucjonalni zapłacą za jedną akcję Pekao 49 zł. Cena dla indywidualnych wyniesie 44,10 zł (z uwzględnieniem 10-proc. dyskonta) lub 46,60 zł (5-proc. dyskonto).
Bank podał, że w trakcie oferty publicznej inwestorzy indywidualni złożyli 5282 zlecenia na 6 785 942 akcje. W początkowym okresie (10-proc. dyskonto) inwestorzy indywidualni złożyli 5142 zlecenia na 6 743 550 akcji, natomiast w końcowym okresie (5-proc. dyskonto) - 140 zleceń na 42 392 akcje. Do tej grupy inwestorów Skarb Państwa skierował 8 mln akcji. Ok. 1,2 mln walorów, na które nie złożono zapisów, może zostać przesunięte do transzy dla inwestorów instytucjonalnych. Pierwotnie przeznaczono dla nich 5,3 mln akcji.
- Nie sądzimy, że będzie istotna różnica między popytem w transzy inwestorów instytucjonalnych i indywidualnych. Na razie za wcześnie, żeby to ocenić, ponieważ pełne dane poznamy dopiero w piątek po godz. 22.00 - powiedział PARKIETOWI dyr. Jacek Kozłowski z Pekao. W dniach 2-3 listopada Pekao zamierza również sprzedać akcje nowej emisji serii C i D o łącznej wartości 1 mld zł.
- Cena jest zgodna z oczekiwaniami. Jeśli będzie duży popyt ze strony instytucji, to oferta Skarbu Państwa powiedzie się. Trudno ocenić, jakie jest zainteresowanie akcjami wśród tej grupy inwestorów, ponieważ może je objąć zaledwie kilka podmiotów - powiedział PARKIETOWI Robert Sobieraj, analityk z COK BH. Na ostateczny wynik oferty będą jednak patrzeć inwestorzy zagraniczni przy zapisywaniu się na GDS-y. Jego zdaniem, nie ma zagrożenia, że debiutujące 8 listopada akcje pracownicze TP SA odciągną inwestorów od walorów Pekao.
- Negatywnie na cenę akcji Pekao wpłynęła sytuacja makroekonomiczna Polski. Inaczej cena byłaby wyższa. Wzrost ryzyka inwestowania w Polsce nie jest rekompensowany dobrymi perspektywami rozwoju banku - uważa Sławomir Gajewski, doradca inwestycyjny z Credit Suisse Asset Managament.
Według opinii analityków, rynkowa cena walorów Pekao może nie utrzymać się na obecnym poziomie. Trzeba pamiętać, że część inwestorów indywidualnych, którzy zaciągnęli kredyty, będzie chciało szybko sprzedać papiery. Na szczęście nie jest ich zbyt wielu. Za nimi jednak mogą podążyć pozostali inwestorzy, którzy objęli walory Pekao z 10-proc. dyskontem, czyli po 44,10 zł.
Spadek ceny może powstrzymać realizacja opcji greenshoe o wartości 16 mln USD, mająca na celu stabilizację kursu po wejściu nowych akcji na giełdę. Zdaniem S. Gajewskiego w krótkim terminie może dojść do spadku kursu akcji. Uważa on, że dzięki emisji oraz sprzedaży akcji przez Skarb Państwa wzrośnie udział Pekao w indeksie MSCI, który jest benchmarkiem dla inwestorów zagranicznych. W związku z tym część z nich będzie chciała kupić papiery banku, aby doważyć portfel akcji.
